С чего начать алгоритмическую торговлю

Робоэдвайзинг

Давайте начнем с робоэдвайзинга. Что включает это понятие?

Робоэдвайзинг — это программы, которые позволяют не только составить портфель клиенту, но и совершать ребалансировку портфеля без участия клиента.

Подобных сервисов в России не так много, но, если говорить о западных практиках, существует четкое разделение между пассивным и активным управлением:

  • активное управление состоит в решении, какой инструмент и когда покупать;
  • пассивное управление — когда портфель уже сформирован и предназначен для клиентов, не желающих вдаваться в подробности инвестирования.

На Западе принято считать, что робоэдвайзинг — это платформа, которая позволяет сформировать пассивный портфель и сделать это дешево для управляющего и удобно для клиента.

Алгоритмы в рыночной торговле

Алгоритм — это последовательность действий, записанная в виде точных команд, понятных исполнителю и направленная на получение результата из исходных данных. В современном мире все операции по обмену валют выполняются компьютерами с помощью программ, управляемых человеком. То есть оператор устанавливает количество, время и цену заявки, а далее программы всё делают сами, взаимодействуя между собой. С расширением международного валютного рынка и увеличением количества сделок начали внедряться алгоритмические программы, заменяющие ручной труд оператора.

Например, банки пользуются алгоритмами для обновления котировок валютных пар на торговых площадках. Алгоритмы значительно увеличивают скорость определения изменений в рыночных ценах. Широко применяют алгоритмические программы маркетмейкеры для поставки ликвидности на рынок. Алгоритмы даже стали причиной изменения рыночной микроструктуры. Исключительно электронное выполнение биржевых действий формировалось в девяностых годах прошлого века, когда было проведено внедрение десятичной системы, необходимой для алгоритмической торговли. В результате уменьшились преимущества маркетмейкеров, и повысилась ликвидность рынка.

TERM

a. In the event you use the Software under the license set forth under Section 1(a), this Agreement will remain in effect for the duration of the evaluation or development period.

b. In the event you use the Software under the license set forth under Section 1(b) this Agreement will remain in effect either (a) for a term of one year if purchased as a yearly subscription license or (b) perpetually if purchased as a perpetual license. A yearly subscription license will renew automatically by one year unless it is terminated with one month prior notice. This Agreement will automatically terminate without notice if you breach any term of this Agreement. Upon termination, you must promptly cease to use the Software and destroy all copies of the Software in your possession or control.

Торговые алгоритмы: немного статистики

В одной из своих статей экономист Андрей Мовчан поделился некоторыми статистическими выкладками насчёт предложений о продаже алгоритмов для торговли.  Вспомним группу разработчиков, о которых мы упоминали в начале статьи. В год таких групп формируются сотни, учитывая, сколько предложений по алготрейдингу на современном рынке. Половина из них, по словам Мовчана, уйдёт в первый же год, получив убытки. 30% из оставшихся получит небольшую прибыль, и решит продолжать поиск и разработку алгоритмов. 20% получат хорошую прибыль.  Во второй год сольётся ещё половина оставшихся, и на третий останется 4% получавших очень высокую прибыль с самого начала, 6% получавших огромную прибыль только первый год, а потом – небольшую, 6% тех, кто разогнал прибыль только во второй год, и 9% тех, кто стабильно получал небольшую прибыль оба года.

После третьего года высокую прибыльность по-прежнему будут показывать лишь 2%, и они будут активно продавать свой продукт. Если перевести в реальные цифры, то из 300 команд разработчиков спустя три года показывающих стабильно высокую прибыль останется только 6, плюс ещё 15 «середнячков». Если же учесть, что часть их тех, кто начал разработку – это мошенники, фальсифицирующие свои результаты, статистика будет ещё печальнее. По подсчётам Мовчана, вероятность заработать с командой, продающей свой трёхлетний успешный опыт – всего 20%. А вероятность разбогатеть таким образом – всего 8%, а спустя ещё год такая вероятность снизится до 2% и будет снижаться с каждым годом.

Да, не все, кто разрабатывает торговые алгоритмы – это мошенники, но большинство – по факту дилетанты, доверять которым свои деньги столь же разумно, как играть в казино.

Как бы печально не было это признавать, алгоритмическая торговля на бирже не работает, и это подтверждает строгая статистика. Поэтому лучший способ заработать на бирже – это заработать своим умом, не полагаясь на технические средства. В этом поможет качественное практическое обучение в Школе трейдинга Александра Пурнова.

А больше интересных и актуальных статей будет доступно Вам по подписке на наш блог.

GENERAL

If any provision of this Agreement shall be held to be invalid or unenforceable, the remainder of this Agreement shall remain in full force and effect. To the extent any express or implied restrictions are not permitted by applicable laws, these express or implied restrictions shall remain in force and effect to the maximum extent permitted by such applicable laws.

This Agreement is the complete and exclusive agreement between the parties with respect to the subject matter hereof, superseding and replacing any and all prior agreements, communications and understandings (both written and oral) regarding such subject matter hereof. The parties to this Agreement are independent contractors, and neither has the power to bind the other or to incur obligations on the other’s behalf. No failure of either party to exercise or enforce any of its rights under this Agreement will act as a waiver of such rights. Any terms or conditions contained in any purchase order or other ordering document that are inconsistent with or in addition to the terms and conditions of this Agreement are hereby rejected by the Licensor and will be deemed null and of no effect.

This Agreement will be interpreted and construed in accordance with the laws of Switzerland, without regard to conflict of law principles. The parties hereby consent to the exclusive jurisdiction and venue of courts located in Zurich, Switzerland for resolution of any disputes arising out or relating to this Agreement.

АЛГОТРЕЙДИНГ: НОВЫЕ ГОРИЗОНТЫ ДЛЯ ВЫПУСКНИКОВ РОССИЙСКИХ ВУЗОВ

  • написал: Viking
  • 1605

АЛГОТРЕЙДИНГ:  НОВЫЕ ГОРИЗОНТЫ ДЛЯ ВЫПУСКНИКОВ РОССИЙСКИХ ВУЗОВ

Высокочастотная торговля —  технически насыщенная дисциплина; она привлекает самых лучших кандидатов из различных областей науки и техники — математики, физики, информатики и электронной техники.

Для кого это?

Высокочастотная торговля — это, в основном, игра на выдержку и ожидание (Tick-To-Trade), что означает, быстроту реагирования вашей стратегии на поступающую рыночную информацию. Ультрасовременные компании, на самом деле, уже имеют дело с единицами микросекунд или даже суб-микросекундной задержкой (ультра-высокочастотная торговля) с новейшим сложным и настраиваемым оборудованием.

Высокочастотная торговля —  очень конкурентоспособная отрасль в том смысле, что вы должны непрерывно развивать вашу систему. И не смотря на то, что большую часть времени она приносит прибыль, бывает досадно, когда многие месяцы напряженной работы и исследований идут насмарку, если биржа

Увольнение роботов

  • написал: Евгений Ворончихин
  • 1828

Решил подвести итоги 2016 года отдельно по каждой стратегии. Паттерновые и контр-трендовые стратегии как класс показали лучшую динамику в этом году, чем трендовые по причине низкой волатильности и пилообразных движений на российских фьючерсах на протяжении почти всего года. Несмотря на то, что трендовые системы более устойчивы в долгосрочном периоде, принял решение постепенно снижать их долю в пользу контртренда.
Графики каждой системы выкладывать не буду

Акцентирую сейчас внимание лишь на 2 самых лузерных трендовых системах. Обычно все алготрейдеры меряются своими граальными эквитями, я в данном случае похвастаюсь своими самыми убыточными, которые слили бабки на реале

На самом деле это алгоритм один, но разбит на разные инструменты: фьючерс РТС и Доллар/рубль. За счет того, что это медленные системы с широкими стопами, их так попилило, что они допустили просадку 80-90%. Хотя на росте в декабре первая чуток отыграла потери. Диверсификация по таймфреймам в данном случае не спасла, а

Технические требования к алгоритмической торговле

Реализация алгоритма с использованием компьютера программа — последняя часть, забитая бэктестированием. Задача состоит в том, чтобы преобразовать идентифицированную стратегию в интегрированный компьютеризированный процесс, который имеет доступ к торговому счету для размещения заказов. Требуется следующее:

  • Знания в области компьютерного программирования для программирования требуемой торговой стратегии, нанятых программистов или готового торгового программного обеспечения
  • Сетевое подключение и доступ к торговым платформам для размещения заказов
  • Доступ к каналам рыночных данных, которые будут контролируется алгоритмом для возможности размещения заказов
  • Способность и инфраструктура для проверки системы после ее сборки, прежде чем она выйдет на реальные рынки
  • Доступные исторические данные для проверки бэк-тестинга в зависимости от сложности правил, реализованных в алгоритме

AEX торгуется в евро, тогда как LSE торгуется в фунтах стерлингов

  • Из-за разницы в часах AEX открывается на час раньше, чем LSE, после чего оба биржи торгуют одновременно в течение следующих нескольких часов и затем торгуется только в LSE в течение последнего часа, когда AEX закрывается
  • Можем ли мы изучить возможность арбитражной торговли на фондовых рынках Royal Dutch Shell, перечисленных на этих двух рынках в двух разных валютах?

Требования:

Компьютерная программа, которая может читать текущие рыночные цены

  • Корреспонденты с LSE и AEX
  • Курс курса форекс для курса GBP-EUR
  • Возможность размещения заказов, которая может маршрутизировать порядок для правильного обмена
  • Возможность повторного тестирования по историческим ценовым каналам
  • Компьютерная программа должна выполнить следующее:

Прочитать входящий ценовой поток акций RDS с обоих обменов

  • Использование доступных обменных курсов , конвертировать цену одной валюты в другую
  • Если существует достаточно большое расхождение в цене (дисконтирование брокерских расходов), что приводит к выгодной возможности, затем размещайте заказ на покупку по более низкому тарифу на продажу и продажу по более выгодному обмену > Если заказы выполняются по желанию, арбитражная прибыль будет следовать
  • Простой и простой! Однако практика алгоритмической торговли не так проста в обслуживании и исполнении. Помните, что если вы можете разместить торговлю, генерируемую алго, то и другие участники рынка. Следовательно, цены колеблются в милли- и даже микросекундах. В приведенном выше примере, что произойдет, если ваша покупка торговли будет выполнена, но продавать торговлю не так, как цены на продажу меняются к моменту поступления вашего заказа на рынок? Вы закончите сидеть с открытой позицией, делая свою арбитражную стратегию бесполезной.
  • Существуют дополнительные риски и проблемы: например, риски сбоя системы, ошибки сетевого подключения, временные задержки между торговыми ордерами и исполнением и, самое главное, несовершенные алгоритмы. Чем сложнее алгоритм, тем более строгий бэктестинг необходим, прежде чем он будет введен в действие.

Нижняя линия

Количественный анализ производительности алгоритма играет важную роль и должен быть рассмотрен критически. Увлекательно заниматься автоматизацией с помощью компьютеров с идеей легко зарабатывать деньги. Но необходимо убедиться в том, что система тщательно протестирована и требуются ограничения. Аналитическим трейдерам следует рассмотреть возможность самостоятельного изучения программ и систем построения, чтобы быть уверенными в правильном осуществлении правильных стратегий

Осторожное использование и тщательное тестирование алго-трейдинга могут создать выгодные возможности. (Подробнее см

В разделе «Как закодировать свой собственный торговый робот Algo».)

Алготрейдинг

Под алготрейдингом понимают вид трейдинга, при котором действия трейдера полностью формализованы в виде алгоритма, реализуя который трейдер рассчитывает получить прибыль. Простыми словами, алгоритмический трейдинг — это заранее определенный, осознанный алгоритм действий трейдера в ходе торговли.

Какое будущее у алготрейдинга в России? Отмечается высокий интерес к этой услуге как со стороны клиентов, так и со стороны профучастников рынка.

Развитие сегмента ставит новые задачи и перед регулятором, и перед рынком. Активно ведется дискуссия касательно будущего данных сервисов для физических лиц. Подобными сервисами пользуется большое количество людей, и регулятор не может не обращать внимания на это.

Способы подключения к торгам

Для большинства алгоритмических систем скорость получения рыночных данных и скорость выставления заявок являются важнейшими факторами, влияющими на эффективность работы системы. На российском рынке исторически сложилось шесть различных вариантов подключения роботов к биржевым торговым системам. В качестве примера рассмотрим варианты доступа к торговой площадке FORTS:

  • Вариант А — является самым экономичным из всех существующих, так как не требует практически никаких затрат на инфраструктуру. Недостатками этого варианта доступа являются максимально возможные задержки в получении рыночных данных и низкая скорость выставления заявок, что связано с большим количеством промежуточных звеньев между торговым роботом и ядром торговой системы. Кроме того, существует целый ряд внешних рисков, которые могут привести к нестабильной работе алгоритмической системы, например, обрыв интернет соединения или сбой брокерской системы. В связи с этим, данный вариант доступа не рекомендуется применять для высокочастотной торговли.
  • Вариант B — практически идентичен предыдущему, с тем лишь отличием, что для подключения торгового робота к брокерской системе не требуется наличие торгового терминала. Несмотря на исключение одного промежуточного звена, данный вариант доступа почти не отличается по величине задержек данных, скорости работы с заявками, и внешним рискам от Варианта А, что также делает его непригодным для высокочастотного трейдинга.

Варианты C, D, E и F относятся к группе вариантов прямого доступа к рынкам (Direct Market Access) и характеризуются подключением торгового робота непосредственно к звену биржевой торговой инфраструктуры, в данном случае к промежуточному серверу (промсерверу) FORTS. В связи с минимальным количеством звеньев, DMA является оптимальным решением для алгоритмических систем высокочастотной торговли.

  • Вариант C — самый простой в реализации и самый экономичный вариант DMA. В данном случае, все инфраструктурные расходы ограничиваются платой за за доступ к промсерверу, через который торговый робот получает рыночные данные и выставляет заявки. Этот вариант доступа, существенно превосходит по всем характеристикам варианты A и B, однако у него имеется один очень важный недостаток, связанный с использованием интернет-соединения для взаимодействия с биржевой торговой инфраструктурой. Дело в том, что подключение через интернет не гарантирует качества передачи данных, поскольку на пути от торгового робота до биржи находится множество маршрутизаторов, на каждом из которых могут возникать очереди из пакетов данных, приводящие к существенному снижению скорости их передачи или к их потере.
  • Вариант D — позволяет устранить риски, связанные с Интернет-соединением, посредством передачи торговых данных через выделенный канал связи, который обеспечивает стабильную скорость передачи с минимальными потерями. Для этого необходимо разместить торгового робота в дата-центре брокера, что предполагает дополнительные расходы на приобретение аппаратного обеспечения (сервера) для торгового робота и на оплату услуги размещение сервера в дата-центре. Несмотря на все преимущества этого варианта, у него остается ряд внешних рисков, обусловленных общим использованием выделенного канала и промсервера всеми клиентами брокера, что может привести к «забиванию» Выделенного канала или перегрузке промсервера.
  • Вариант E — позволяет исключить риск, связанный с выделенным каналом связи и добиться минимальных задержек в получении рыночных данных, посредством размещения торгового робота в дата-центре РТС. Однако максимальная близость к биржевой торговой инфраструктуре, потребует дополнительных расходов, среди которых оплата получения данных из локальной сети РТС и оплата доступа в интернет, для возможности удаленного управления торговым роботом.

    Вариант F — по праву считается самым надежным и эффективным из всех существующих вариантов доступа, благодаря исключению последнего внешнего риска, обусловленного использованием промсервера несколькими участниками торгов. Для реализации этого варианта потребуются расходы на приобретение аппаратного обеспечения для промсервера, оплату лицензии и инсталляции программного обеспечения для него, а также на оплату услуги его размещения в дата-центре РТС.

Os.Engine — платформа для алготрейдинга

  • написал: Филипп
  • 1623


Несколько лет, команда профессиональных программистов трудилась над созданием универсального МТС билдера, который бы смог удовлетворить потребности самого широкого круга пользователей. От создания неспешных роботов на индикаторах, до сложнейших межбиржевых арбитражеров способных в два клика строить свои индексы. И нам это удалось!

В ноябре 2016 года мы приняли решение сделать проект полностью открытым.

Коротко о том, что там есть:
1. Мощнейший слой создания роботов, похожий на Велс/Тс Лаб. Который можно освоить в кратчайшие сроки.

2. Около 30 встроенных роботов готовых к модернизации и торговли. Тренд, КонтрТренд, Арбитраж.

3. Os.Robot:
a. Индекс Билдер подключенный к роботу. Позволяющий писать арбитражеров в 200 строк.
b. Подключения: Квик, СмартКом, Плаза 2, Interactiv Brokers, Финам(для получения данных)
c. МультиКоннект с одновременным подключением к нескольким источникам.
d. МультиИнструментные

Применение и реализация

Алгоритмическая торговля широко используется инвестиционными банками, пенсионными, хедж- и паевыми фондами, т.к. эти институциональные инвесторы в своей деятельности оперируют заявками большого объёма и следовательно не могут выставить такие большие заявки на рынок целиком без риска потерь.

До появления программных комплексов алгоритмической торговли трейдеры институциональных инвесторов или трейдеры брокеров, получавших заявки от таких инвесторов, должны были делить крупные заявки вручную. Существовала даже целая индустрия исполнения заявок (execution services), когда сторонние execution-компании принимали заявки от крупных инвесторов и исполняли их, опираясь на свой собственный опыт.

В середине 2000-х годов эту рутинную работу удалось автоматизировать с помощью создания алгоритмических «движков» (algorithmic engines), которые исполняли все те же действия, что делал трейдер, самостоятельно. Трейдеру достаточно было перенаправить заявку в такой «движок», выбрать алгоритм исполнения и дальше только отслеживать его работу, сконцентрировавшись на ручном исполнении только сложных заявок.

С середины 2000-ых годов ведущие брокеры стали предоставлять доступ к своим алгоритмическим движкам своим крупным клиентам, так что клиентам не надо было создавать такие движки самостоятельно. Комиссия за пользование алгоритмическим движком брокера выше, чем за пользование услугой прямого доступа к рынку (direct market access (DMA)), но меньше, чем high touch-услуга.

Передача заявки между клиентом и брокером осуществляется, как правило, с помощью сообщения по протоколу FIX. Для передачи заявок, предназначенных для алгоритмических движков, в 2004 году был предложен стандарт FIXatdl — расширение протокола FIX, но до сих пор этот стандарт так и не получил широкого распространения. Сообщение регистрируется в системе управления заявками брокера и перенаправляется автоматически в алгоритмический движок брокера. Сообщение FIX содержит в особых тегах (custom tags) параметры исполнения алгоритма, например: время начала и конца исполнения, целевая цена исполнения, агрессивность/пассивность исполнения, участие/неучастие в аукционах открытия и закрытия торговых сессий. По мере исполнения заявки на рынке инвестор получает FIX-сообщения от брокера об исполнении (Partial Fills) и в конце дня сообщение о полном исполнении заявки (Fill) или отмене её оставшейся неисполненной части (Cancellation).

Каждый брокер называет свои алгоритмы по-разному, что приводит к трудностям сравнения услуг алгоритмической торговли для выбора лучшей. Впрочем, у всех брокеров реализованы самые распространённые и хорошо известные алгоритмы, например TWAP, VWAP, POV и проч., и отличия между их реализациями минимальны.

С некоторых пор на некоторых биржах алгоритмическая торговля реализована на уровне торговых систем. Это существенно повышает эффективность алгоритма, поскольку для его реализации достаточно выставить лишь одну заявку, которая будет исполнена гораздо быстрее, чем несколько последовательно выставленных заявок или пользоваться для этого услугами брокера.

GRANT OF LICENSE

a. Evaluation Use and Development Use License. Subject to your compliance with the terms and conditions of this Agreement, the Licensor grants to you a personal, non-exclusive, non-transferable license, without the right to sublicense, for the term of this Agreement, to internally use the Software solely for Evaluation Use and Development Use. Third party software products or modules supplied by the Licensor, if any, may be used solely with the Software, and may be subject to your acceptance of terms and conditions provided by such third parties. When the license terminates you must stop using the Software and uninstall all instances. All rights not specifically granted to you herein are retained by the Licensor. Developer shall make no commercial use of the Software, or any derivative work thereof (including for Developer’s own internal business purposes). Copying and redistributing, in any form, the Software or Developer Application to your direct or indirect customers is prohibited.

b. Production Use License. Subject to your compliance with the terms and conditions of this Agreement including the payment of the applicable license fee, the Licensor grants to you a non-exclusive and non-transferable license, without the right to sublicense, for the term of this Agreement, to: (a) use and reproduce the Software solely for your own internal business purposes (“Production Use”); and (b) make a reasonable number of copies of the Software solely for back-up purposes. Such license is limited to the specific number of CPUs (if licensed by CPU) or instances of Java Virtual Machines (if licenses by virtual machine) for which you have paid a license fee. Use of the Software on a greater number of CPUs or instances of Java Virtual Machines will require the payment of an additional license fee. Third party software products or modules supplied by the Licensor, if any, may be used solely with the Software.

c. No Other Rights.Your rights in, and to make use of, the Software are limited to those expressly granted in this Section 1. You will make no other use of the Software. Except as expressly licensed in this Section, the Licensor grants you no other rights or licenses, by implication, estoppel or otherwise. ALL RIGHTS NOT EXPRESSLY GRANTED HEREIN ARE RESERVED BY THE LICENSOR OR ITS SUPPLIERS.

Алгоритмическая торговля что за ней стоит

Прежде чем приступать к конструктивной критике метода, дадим ему определение. Не будем лезть в словарь, куда проще объяснить наглядно.

Допустим, есть гений или группа гениев с экономическим образованием и навыками программирования. Собираются они вместе и решают поработать над стартапом. Трейдинг  — сфера денежная, а учитывая навыки и образование начинающих бизнесменов, разработка алгоритма, который будет торговать за трейдера – оптимальный вариант. В итоге, разрабатывается торговый алгоритм, тестируется и если он действительно показывает хоть какую-то прибыль, стартаперы начинают активно его рекламировать и продавать всем желающим.

К слову, многие из таких энтузиастов действительно верят в свою гениальность и успех затеи.  А многие из трейдеров, желающих без труда зарабатывать деньги, верят, что алгоритмическая торговля действительно даст им такую возможность.

Пылесос, стиральная машинка, газонокосилка… алгоритмическая торговля. Мы поставили её в один ряд с техникой, упрощающей жизнь, потому что с точки зрения человеческой психологии, она имеет аналогичную цель – упростить процесс трейдинга до максимума и позволить торговцу получать прибыль, почти не прикладывая усилий. Чем не благородная цель?  Поэтому логично, что и спрос, и предложение на алгоритмы для трейдинга есть, и вероятнее всего будет сохраняться высоким.

Но на практике, обещания высокой прибыли на алгоритмической торговле – лишь красивая обёртка. Почему?

Про стратегии, формализованные на 100

  • написал: Вербицкий Георгий
  • 4263

Часто — и в том числе и в предыдущих обсуждениях — натыкаюсь на одну довольно распространенную иллюзию. Иллюзия звучит следующим образом: «Стратегия должна быть формализована на 100%, протестирована на истории, приносить положительный результат». 
Звучит убедительно и хорошо. За исключением одного. На рынке НЕТ стратегий, которые одинаково хорошо работали бы на любом отрезке времени и при этом приносили бы прибыль существенно большую, нежели средние ставки денежного рынка (ну или депозит, кому как проще). Удивлены? Расстроены? Тем не менее это правда. 
Ладно, есть ряд исключений — и они связаны с преимуществом в скорости каналов и в скорости выставления и обработки заявок, например в «жестком» арбитраже. Есть тот же самый высокочастотный (HFT) трейдинг, который может генерить неплохую прибыль, пока не будет убит более быстрыми и умными алгоритмами. Но частнику он недоступен, слишком много вложений в инфраструктуру.
Но все остальное — это фикция, иллюзия начинающих

Плюсы и минусы

Клиенту необходимо получать полную информацию об условиях конкретной стратегии, включая, например, налоги, размер комиссий.

При этом цены, по которым клиент совершает сделки, не всегда совпадают с ценами, по которым совершает сделки автор стратегии. Иногда это приводит к тому, что клиент разочаровывается в услуге. Но конечном итоге рынок услуг автоследования и алготрейдинга должен стать понятен как брокерам, так и клиентам.

Преимущества два: скорость и дешевизна. Услуги роботов в разы дешевле, чем консультантов. Даже со скромной суммой в $5тыс. можно получить сбалансированный портфель. Но такая услуга в России не приживется. У нас любят «смотреть в глаза» тем, кто управляет деньгами.

А услуга робоэдвайзинга нацелена на ленивых спекулянтов, которые желают зарабатывать, переложив тяжесть принятия решений на другого. Ни к чему хорошему это не приводит.

Но количество людей, которые хотят зарабатывать и при этом не принимать самостоятельные решения, очень велико. Поэтому робоэдвайзинг в любом случае будет пользоваться спросом.

Проблемы робоэдвайзинга в России связаны со слабостью самого рынка — низкой ликвидностью, обесцениванием значимости бренда и имени компании—разработчика, возможностью манипулирования ценой.

Еще одна проблема — число активных инвесторов. Интересным продукт станет, когда с рынка уйдет Private Banking. Но для этого нужен уникальный сервис, учитывающий интересы конкретного инвестора.

Учитывая повсеместное внедрение чат-ботов и темпы разработки подобных сервисов, широкое внедрение таких технологий — вопрос недалекого будущего. В России основные игроки находятся в состоянии серьезной конкуренции, внедряют новые продукты и услуги, улучшают сервис.

Полагаем, что скоро робоэдвайзинг будет по карману средним и нишевым игрокам, которые с удовольствием вступят в конкурентную борьбу за средства клиентов.

Дополнительно ознакомьтесь с кратким видео о том, что такое алготрейдинг:

Риски

Алгоритмическая торговля связана с рисками программных, аппаратных или человеческих ошибок, которые могут привести к «переисполнению» заявки. Этот эффект носит называние runaway algo, когда алгоритм по какой-то причине начинает посылать под-заявки неправильно: не по той цене, не в то время, не в по той ценной бумаге или не учитывая исполнение предыдущих под-заявок.

В качестве примера можно привести события 1 августа 2012 года (вошедшие в историю торгов под названием Knightmare) на Нью-Йоркской бирже, когда обновлённый алгоритмический движок компании из-за ошибок в настройке и при установке за 45 минут выставил заявок на покупку на 3.5 миллиарда долларов США и заявок на продажу на 3.15 миллиарда долларов США. Из-за ошибочных действий ПО рынок по некоторым акциям сдвинулся более чем на 10 %. Чистый убыток, понесённый Knight Capital, составил 460 миллионов долларов. На следующий день компания объявила о банкротстве.

Во избежание таких случаев регулирующие органы и биржи требуют от владельцев алгоритмических торговых систем оборудовать их системами быстрого отключения kill switch, которые позволяют моментально отключить систему от канала связи и автоматически отменить выставленные на бирже заявки с помощью механизма cancel-on-disconnect. Это требование относится не только к системам алгоритмического исполнения заявок, но и к системам автоматизированной торговли и системам прямого доступа к рынку.

В 2009 году на долю высокочастотной алгоритмической торговли пришлось около 73 % от общего объёма торгов акциями в США. На бирже ММВБ в 2010 году доля высокочастотных систем в обороте на фондовом рынке составляла порядка 11-13 %, а по числу заявок — 45 %. По данным РТС в 2010 году на долю торговых роботов в обороте на срочном рынке РТС FORTS приходилось примерно 50 %, а их доля в общем количестве заявок в определённые моменты достигала 90 %.

Алгоритмическая и высокочастотная торговля стали предметом многочисленных разбирательств, инициированных американскими регуляторами SEC (U.S. Securities and Exchange Commission) и CFTC в связи с обвинением в их причастности к событиям 6 мая 2010 года (), когда ведущие фондовые индексы США кратковременно испытали крупнейшее за всю свою историю внутридневное падение.

Итоги торговли в 2016 году. Планы на 2017 год.

  • написал: Сергей Ванилов
  • 1207

2016 год для нашего портфеля алгоритмических систем выдался сложным. Результат отрицательный  -11.63% по модельному портфелю. Основной причиной стало отсутствие волатильности и направленных движений на Ri и Si. Что, в общем-то, не удивительно после ударных 2014 и 2015 годов. В 2017 году планируем продолжать работу по текущим стратегиям, в декабре рынок ожил (результат +5.7%), что является позитивным сигналом. Ждем хороших движений в новом году. С момента запуска портфель показал доходность +224.19% за 48 месяцев.
Также с начала 2017 года мы начинаем привлекать в управление капитал (помимо основного портфеля) на 2 дополнительные стратегии: акции ММВБ и опционы FORTS. Торговлю акциями ММВБ мы запустили в тестовом режиме в 3 квартале 2016 года. С августа результат реальных торгов +18.18%. Портфель управляется достаточно консервативно, разделен на 2 части. Первая до 30% управляется в ручном режиме, отыгрываем идеи во 2-3 эшелонах. Как пример, участвуем в оферте по

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: