Фундаментальный анализ

Текущая аналитика российского фондового рынка

Падение фондового рынка, спровоцированное новыми санкциями, можно назвать настоящим обвалом.

Больше других снизились акции российского алюминиевого гиганта «РУСАЛ», владеет которым Олег Дерипаска. Американским компаниям поручено разорвать все контракты с данным холдингом. Также власти США ввели санкции против Андрея Костина (глава ВТБ), Алексея Миллера (глава Газпрома) и других топ-менеджеров ведущих российских корпораций.

Инвесторы активно распродают акции даже тех компаний, к которым пока не были приняты ограничительные меры. Это происходит на фоне ожиданий распространения санкционного давления на все отрасли российской экономики. На биржах наблюдаются крайне пессимистические настроения. Многие инвесторы настроены негативно и полагают, что падение фондового рынка продолжится.

Насколько долго продлится нисходящая динамика, будет зависеть от множества факторов. Эксперты отмечают, что в сложившихся условиях фундаментальная недооценка акций российских компаний отходит на второй план. В первую очередь ситуация на биржах определяется внешними факторами. И этому есть объективные причины.

Проводя анализ фондового рынка России, нужно учитывать, что отечественная экономика глубоко интегрирована в мировую финансовую систему. Основная доля доходов приходится на экспорт полезных ископаемых и природных ресурсов. Чтобы подорвать российскую экономику, достаточно снизить на них спрос на глобальном рынке. Западные страны могут это сделать, договорившись о бойкоте российского экспорта.

Не менее сложна ситуация и в российском финансовом секторе. До введения санкций российские банки активно кредитовались на Западе, используя дешевые заемные средства. Теперь они фактически не могут этого делать. В результате рентабельность в банковском секторе неизбежно снижается. И это уменьшает привлекательность вложений в акции финансовых компаний.

Аналитика фондового рынка России показывает, что динамика курса отечественных акций во многом зависит от настроений зарубежных инвесторов. Иностранные игроки располагают крупными суммами и своими действиями могут влиять на котировки. В периоды увеличения стоимости нефти и в условиях стабильной политической обстановки западные инвесторы охотно приобретали российские акции. Они создавали спрос, приводящий к росту котировок.

Для иностранных инвесторов в первую очередь важна стабильность и уверенность в защищенности своих средств. Сейчас такой уверенности нет. Поэтому они продают акции российских компаний, даже если приходится фиксировать убытки. Существенное доминирование предложения над спросом и привело к обвалу котировок.

Преимущества технического анализа рынка акций

Инвестор, который проводит технический анализ посредством умелых сделок купли-продажи, может получить доход выше среднего. Это обусловлено разницей в ценах на акции. Неважными становятся такие факторы, как:

  • хороша ли эта компания;
  • чьи акции она покупает;
  • имеет ли она хорошие перспективы на будущее.

Речь идет только о формировании сигнала, указывающего, следует ли покупать или продавать акции. Это последнее утверждение, однако, касается только заядлых любителей технического анализа. Которые отвергают любые фундаментальные предпосылки для принятия инвестиционных решений.

Технический анализ предполагает, что феномены фондового рынка опережают экономические явления. А сам рынок представляет собой механизм дисконтирования будущего. Технические аналитики предпочитают анализ тенденций рынка вместо статистических данных.

Следить за новостями

С эмитентами постоянно что-то случается: выходы отчетов, смена руководителей, выплата дивидендов, сделки с другими компаниями. В зависимости от степени хайпа инвесторы могут на панике покупать и продавать акции. Собственно, вследствие такого поведения большого количества участников рынка и происходят резкие скачки цен. Да, такой подход позволяет сразу много заработать или сохранить деньги, но хайп и слухи пройдут так же быстро, как и появились.

Плюсы: если поймаете момент, то за несколько дней заработаете десятки процентов на цене акции. Или не потеряете деньги, успев быстро продать.

Минусы: нужно постоянно мониторить новости как о компании, так и о внешней конъюнктуре.

Пример: когда в мае 2017 года «Роснефть» и «Башнефть» потребовали через суд 106,6 млрд рублей с АФК «Система», акции последней за неделю подешевели на 35%. При этом бизнес продолжает работать — прибыль компании растет, и она платит дивиденды.

Критика фундаментально рыночного анализа акций: какая она

В основном приводятся такие аргументы:

рынок подвержен колебаниям цен акций, связанных с неопределенностью. Эти колебания в фундаментальном анализе спрогнозировать невозможно;

если же определена внутренняя стоимость акции, сложно определить, оценят ли остальные участники рынка акции по той же цене, будет ли цена осуществлять движение в направлении рассчитанной стоимости. Очень может быть, что различные мотивы перевесят;

технический анализ акций можно применять, когда отдельно взятый аналитик может определить внутреннюю цену акции на рынке лучше, чем остальные.

Если же все остальные будут также определять стоимость, то колебания цены прекратятся.

ЛУЧШИЕ ФОРЕКС БРОКЕРЫ, ПО ДАННЫМ РОССИЙСКОГО РЕЙТИНГА НА 2020 ГОД:

Лидер с 2007 года.
БЕСПЛАТНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ | обзор/отзывы

1998 год. FCA, НАУФОР.   ПРОГРАММА: КЭШБЭК НА СЧЕТ | обзор/отзывы

1997 год. Нацбанк РБ.   ИЗ 50$ ДО =>> 5.000$ | обзор/отзывы

2007 год. FinaCom.   + 20% К ВАШЕМУ ДЕПОЗИТУ | обзор/отзывы

ТОП 2 ЛУЧШИХ БРОКЕРА БИНАРНЫХ ОПЦИОНОВ:

Стоимость сделки от 1$ обзор/отзывы | ОТКРЫВАЙТЕ СДЕЛКИ С 1$
Самые выгодные условия!
  ТОРГОВЛЯ БЕЗ ВЕРИФИКАЦИИ | обзор/отзывы

  • имущественный подход (определение стоимости по активам компании);
  • сравнительный подход;
  • доходный подход.

Имущественный метод является совокупностью методов, которые оценивают активы. Предприятие оценивается как общий имущественный комплекс, и эта оценка не зависит от его финансовых результатов.

Этот анализ опирается только лишь на информацию, которая касается нынешнего состояния фирмы с учетом уже накопленного потенциала. Здесь не имеет значения, является она убыточной или прибыльной, какие она имеет возможности в будущем.

С точки зрения данного метода, фирма является имущественным комплексом, стоимость которого выражает собой стоимость той же фирмы.

Доходный подход был сформирован при попытках определить внутреннюю цену организации. Впервые этот метод озвучил в 1938 году Дж.Б. Вильямс в своей книге «Investment value» как стоимость в текущее время всех будущих доходов. Другими словами, инвестор, внося финансовые средства в компанию, покупает поток будущих доходов, а не конкретные активы. Сейчас эта концепция выступает доминирующей в определении стоимости компании на рынке.

Методы анализа на рынке акций

Рыночный подход достаточно популярен из-за своей простоты в расчетах в сравнении с другими методами анализа, а также из-за «привязки» к ситуации на рынке. Суть подхода заключается в определении специальных мультипликаторов, причем не только для оцениваемой организации, но и для группы подобных компаний. Затем устанавливается, как сильно компания была недооценена или переоценена в сравнении с остальным рыночным сегментом. Здесь использование средне рыночных мультипликаторов к анализируемой фирмы позволяет наиболее точно определить ее доходность.

Достаточно часто данный анализ применяется на рынке тем фирмам, акции которых или только начинают котироваться на рынке, или относительно недавно обращаются на нем.

Иногда сравнение проводят с иностранными компаниями-аналогами. Этот метод анализа, также может применяться для того, чтобы дать прогноз внутренней стоимости, когда есть прогноз о динамике некоторых финансовых показателей активной деятельности любой фирмы.

РЕКОМЕНДУЕМ ПОСМОТРЕТЬ:

РЕКОМЕНДУЕМ ПРОВЕРЕННЫХ ФОРЕКС БРОКЕРОВ, РАБОТАЮЩИХ ПОРЯДКА 20 ЛЕТ!

О бездепозитном бонусе в $1.500.

Детальный обзор брокера   КЭШБЭК НА СЧЕТ ОТ АЛЬПАРИ

Этапы фундаментального анализа ценных бумаг

Процесс фундаментального анализа должен включать в себя последовательное исследование трех аспектов:

1. Общий анализ экономической ситуации

Здесь необходимо оценить те общие факторы экономики и политики, которые влияют на работу всего финансового сектора в целом и фондовой биржи в частности, оценить, благоприятствует ли ситуация инвестированию.

Инвестору стоит обращать внимание на такие явления, как изменение базовой процентной ставки в стране. Поскольку компании часто зависят от кредитных денег, рост ставки, а значит и удорожание кредита, может привести к удешевлению акций предприятия

Показателен такой фактор, как динамика ВВП, что говорит об увеличении объемов производства, а значит может привести к удорожанию активов.

При покупке акций авиакомпаний и компаний топливного сектора имеет смысл обращать внимание на цены на нефть, от ее показателей также зависит стоимость акций. Например, на это могут влиять ситуации с политической нестабильностью, смене правящей партии, а также кризисы, дефолты, рост инфляции и т.д

Например, на это могут влиять ситуации с политической нестабильностью, смене правящей партии, а также кризисы, дефолты, рост инфляции и т.д.

2. Исследование состояния отрасли

Здесь стоит обратиться к анализу отраслевых фондовых индексов (Dow Jones, NASDAQ), характеризующих развитие разных секторов экономики: транспортного, промышленного, IT и телекоммуникационного, банковского, страхового  и других.

Типы отраслей:

1. Растущие (отличаются высокими темпами роста объемов продаж и увеличением прибыли).

2. Стабильные (устойчивые, наименее подверженные влиянию общих факторов экономики и политики). К акциям стабильных отраслей относятся «голубые фишки», предоставляющие самые лучшие инвестиционные возможности; оборонительные акции, то есть устойчивые даже в неблагоприятных финансовых обстоятельствах; а также доходные акции, по которым есть возможность получить самые высокие дивиденды.

3. Цикличные (доход  от инвестиций в ценные бумаги напрямую зависит от периода деловой активности, особо чувствительны к спадам и кризисам в экономике).

4. Увядающие (производящие продукт, который не отвечает требованиям времени и применяющие устаревшие технологии).

5. Спекулятивные (наиболее рисковые для инвестиций, нет возможности получить достоверную и надежную информацию о компании).

3. Изучение конкретной компании

Наконец, проанализировав экономическую ситуацию и выбрав перспективную отрасль, трейдер может определиться с самой привлекательной с точки зрения инвестиций компанией, акции которой он захочет купить.

Но прежде стоит изучить финансовые отчеты о деятельности предприятия, оценить динамику представленных в них показателей, отметить, запускалось ли производство  новой продукции, существует ли вероятность слияния или поглощения компании, есть ли у предприятия госсзаказы.

Процесс изучения компании может быть достаточно трудоемким, но, безусловно, стоит того. Только изучив финансовое и хозяйственное положение предприятия за период не менее трех лет, можно принимать решение о покупке акций компании.

Индексы страха описания и их графики онлайн

В трейдерском мире существует весьма интересное понятие «Индексы страха», которое также может быть использовано в качестве сигналов к действиям. В основном применяются такие инструменты при торговле на фондовом рынке с облигациями и фондовыми индексами.

Индекс страха – это параметр, который показывает эмоции участников рынка. Наверняка вы слышали фразу «Рынок – это эмоции». Аналитики сделали способы измерить эмоции, создав индексы, анализирующие волатильность каких-либо активов и выводя тем самым параметры страхов и ожиданий трейдеров. По этой причине наблюдение за подобными данными способно подсказать инвесторам, как вести себя в неопределенной ситуации и куда вообще подастся основная масса трейдеров.

Индекс страха и жадности VIX

CBOE Volatility Index — Индекс страха и жадности VIX (его еще называют индексом волатильности) – индекс волатильности Чикагской биржи опционов CBOE, является одним из самых популярных инструментов, позволяющих определить эмоциональный фон фондового рынка. Работает он с фондовым индексом S&P 500, анализируя его волатильность и предоставляя соответствующие результаты. Фактически, это индекс для индекса, что на рынках не такая уж и редкость.

Работа с VIX, на самом деле, чрезвычайно проста. Если вы наблюдаете его увеличение – это говорит о том, что крупные рыночные игроки ожидают повышение волатильности рынка. Что, само собой, является завышением их рисков. Так, у индексов VIX и S&P 500 прослеживается обратная корреляция. Если VIX снижается – S&P 500 повышается. Переводя такой параметр в эмоцию, это можно назвать самодовольством. В случае повышения VIX будет снижаться S&P 500, что говорит уже о страхе.

Если вы работаете с бинарными опционами на индекс S&P 500, то дополнение в виде инструмента VIX поможет вам определить, когда стоит покупать опционы на этот актив, а когда продавать. В случае же работы на валютном рынке подобный вариант вполне подойдет для оценки общей картины.

Как известно, индекс S&P 500 включает в себя полтысячи самых крупных компаний США. По этой причине его показатели необходимо отслеживать, работая с долларом, ведь у них прослеживается прямая корреляция. Соответственно, индекс страха VIX покажет вам, куда предположительно будет двигаться S&P 500, на основе чего вы сможете составить мнение о движении доллара. Никогда не забывайте о том, что в экономике все взаимосвязано, поэтому не стоит пренебрегать технологиями, которые вам могут быть предоставлены для оценки рынков.

Индекс страха и жадности от CNN

CNN, один из крупнейших новостных каналов в США, изобрел свой индекс страха и жадности. Найти его вы сможете здесь:

https://money.cnn.com/data/fear-and-greed/

Он является более комплексным инструментом по сравнению с VIX, так как анализирует целых семь различных параметров:

  • уровень спроса на активы с малыми торговыми рисками;
  • моментум, в котором находятся цены акций;
  • сила цен на акции;
  • торговый диапазон, в котором торгуются акции;
  • опционы Вверх/Вниз;
  • уровень спроса на малоликвидные (мусорные) облигации;
  • общая волатильность рынка.

Индекс производит оценку всех параметров в отдельном порядке, в итоге выводя значение в диапазоне от нуля до ста. Шкала сильно отличается от графика VIX. В частности, обозначает она следующее:

  • 0 – страх;
  • 100 – жадность.

Индекс от CNN, опять же отлично коррелирует с S&P 500, указывая на то, когда будут происходить обвалы цен. По этой причине вы также можете использовать его для оценки американской экономики и доллара соответственно.

Нет смысла рисковать и открывать счет у первой попавшейся компании, ведь в этой индустрии не так уж и мало контор, которые могут обмануть вас. Если же хотите зарабатывать, торгуя на новостях, то выбор правильной компании нужен и для качественного исполнения сделок. Волатильность во время выхода новости огромная, поэтому многие брокеры помельче начинают ставить заведомо невыгодные для трейдера условия, чтобы он не смог заработать на, как им кажется, очевидных вещах.

Начните торговать с ведущими брокерами

Брокеры Регулятор Мин. вклад
Нет $500 Торговать
Управление по финансовому регулированию и надзору Мальты (Мальта), Комиссия по финансовому рынку Дубая (ОАЭ), Управление по надзору за финансовым рынком (Швейцария), Комиссия по ценным бумагам и фьючерсным операциям (Гонконг) $1000 Торговать
Комиссия по финансовым услугам (Британские Виргинские острова) $1 Торговать
Нет $500 Торговать

В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.

Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.

Фундаментальный анализ акций. Что это такое

Благодаря методам фундаментального анализа существует возможность выявить недооцененные рынком компании. Покупка акций такой компании может принести значительный доход, если рынок, в конце концов, оценит ее по достоинству. Также фундаментальный анализ рынка дает возможность выявить переоцененные компании и сделать соответствующие выводы для выбора наиболее удачной инвестиционной стратегии.

Данные об актуальном состоянии предприятия позволяют сделать прогноз о возможности его дальнейшего развития. В итоге после анализа всех данных инвестор сможет сформировать инвестиционный  портфель. В него имеет смысл включить акции предприятий, чьи финансовые документы говорят о возможности роста. 

Кроме изучения самой компании необходимо иметь в виду внешние показатели, влияющие на рынок. К ним относятся явления макроэкономического характера: ключевая ставка Центробанка, показатели уровня инфляции, безработица и т.д.

Любопытно, что, в отличие от технического анализа, который исследует поведение котировок акций, фундаментальный анализ ценных бумаг не берет в расчет  динамику рыночных цен и объемы торгов.

Главная задача для участника биржевых торгов – выявить сильные и слабые компании

Конкретных критериев для этого нет, поэтому каждый инвестор решает для себя сам, на что ему важно обратить внимание

Безусловным плюсом будет тот факт, что трейдер разбирается в той сфере, в которой представлена компания-эмитент. Никто не запрещает инвестировать в любую отрасль, однако будет лучше, если владелец акций понимает, в чем заключаются деятельность компании, ее внутренние принципы работы, а также умеет предсказать, какие факторы будут способствовать увеличению прибыли, а какие – мешать развитию. 

Новости и Сигналы для торговли на фондовом рынке

Использование новостей, особенно если вы работаете с акциями или фондовыми индексами, просто необходимо. Ведь зачастую в таких данных содержится исчерпывающая информация о том или ином активе. Для качественной и правильной выборки новостей необходимо уметь грамотно выбирать их тип.

Всем известно, что фондовый рынок ориентирован преимущественно на долгосрочную торговлю. По этой причине в соответствующих новостных изданиях часто мелькают различные годовые оценки индексов, долгосрочные прогнозы о том, что ждет трейдеров тех или иных торговых инструментов, годовая аналитика и прочие данные, указывающие на движение активов в длительной перспективе.

Поэтому нас с вами больше будут интересовать данные по тем сигналам, которые оказывают мгновенное влияние на котировки акций либо индексов.

Отслеживание официальных сайтов компаний

« Investor relations«

К примеру, информацию о стоимости акций, квартальных отчетах и управлении Walt Disney можно найти по этому адресу:

Investor Relations

На таких ресурсах можно найти онлайн выступления глав компаний, отчеты о прибыли либо планы на следующие месяцы, кварталы и года. И все эти данные способны влиять на акции соответствующих предприятий как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективах.

Есть смысл иметь хотя бы минимальные познания в английском языке, ведь все более или менее важные новости выходят именно на нем. Отечественные ресурсы публикуют те же данные с большим опозданием, как правило, уже после импульсного движения цены.

Современные технологии, используемые в переводчиках, позволяют вполне сносно перевести соответствующие данные. К слову, я пользуюсь для чтения западного интернета браузером Chrome, который тут же предлагает англоязычный сайт перевести на русский, что очень удобно.

Поиск новостей

В поисковой системе вы можете искать последние новости по нужному вам активу, набирая следующие словосочетания:

  • Latest Company News;
  • Latest News;
  • News.

Подобный способ позволит вам не перебирать огромное количество всевозможных новостей, а сосредоточиться только на тех, которые вам необходимы. Также хочу отметить, что не стоит пытаться охватить огромное количество всевозможных торговых инструментов. Сосредоточьтесь на тех, которые вам наиболее интересны и понятны, работая только с ними.

В качестве примера по эффективному поиску выбранных новостей хочу привести случай, когда я торговал акциями германского банка Deutsche Bank и мне необходимо было найти последнюю информацию о нем. Для этого я вбил в поисковик Google запрос Deutsche Bank AG Latest Company News и на первых же позициях выдачи нашел сайт, где содержалась вся исчерпывающая информация о компании, причем, актуальная:

https://in.reuters.com/finance/stocks/company-news/DBKGn.DE

Сразу хочу отметить, что не все новости необходимо принимать за «двигатели» цены того или иного актива. Однако, некоторые из них дают колоссальный эффект, которым просто нельзя не воспользоваться, торгуя на биржах. Ведь, как известно, важные фундаментальные данные очень сильно влияют на котировки соответствующих им активов.

Список сайтов для аналитики рынка и полезные ссылки для трейдеров

Помимо этого, есть смысл отслеживать новости на крупнейших отечественных новостных порталах, таких как:

  • https://quote.rbc.ru/?utm_source=topline
  • https://ria.ru/economy/
  • https://ru.investing.com/ (где необходимо выбрать нужный для вас актив)
  • https://ru.reuters.com/news/business

Подобные ресурсы публикуют огромное количество различной полезной информации, которую вполне можно использовать в торговле. Конечно, если речь идет о русскоязычных порталах, то новости там будут преимущественно отечественные или стран СНГ. Для просмотра западных публикаций в оперативном режиме все равно придется отслеживать англоязычные ресурсы.

Как я уже говорил, новости на русском языке появляются с опозданием. Поэтому я предпочитаю просматривать именно англоязычные источники. Например для анализа фондового рынка я использую:

  • https://www.reuters.com/
  • https://www.businessinsider.com/
  • https://www.thestreet.com/investing/stocks
  • https://www.marketwatch.com/markets
  • https://www.independent.co.uk/topic/stock-market?CMP=ILC-refresh
  • https://www.wsj.com/news/markets
  • https://seekingalpha.com/
  • https://economictimes.indiatimes.com/markets/stocks
  • https://www.ft.com/markets
  • https://www.barrons.com/
  • http://www.barrons.com/mdc/public/page/9_3023-insider.html (сделки инсайдеров)
  • https://www.zacks.com/

На каждом из этих сайтов можно сделать фильтр для поиска только нужных вам компаний, чтобы не разрываться на все стороны, ведь в день выходит тысячи новостей.

Для анализа рынка нефти можно использовать другую подборку:

  • http://www.newsnow.co.uk/h/Industry+Sectors/Energy/Oil+&+Gas
  • https://www.eia.gov/
  • https://www.ogj.com/index.html
  • https://www.spglobal.com/platts/en
  • https://ru.investing.com/commodities/crude-oil-news
  • https://investfuture.ru/opec_meetings
  • http://www.oilexp.ru/
  • https://www.sberometer.ru/rvn/oil/
  • http://oil.rftoday.ru/_prognozy__analitika
  • https://www.opec.org/opec_web/en/index.htm

Аналогично можно сделать подборку на любой нужный вам актив, будь то кукуруза, кофе или евро-доллар.

Оповещения Google для своевременного получения актуальных новостей

https://www.google.ru/alerts

Если рассказать о способе вкратце, то крупнейшая поисковая система мира собирает для вас наиболее интересные и актуальные данные, высылая их на почту. Таким образом вы будете в курсы всех важных новостей, которые еще и отсортированы по приоритетности.

Вам будут приходить не любые новости, а только те, которые вы укажете, например по запросам «Google stocks» или «Акции Яндекса«. Как только поисковик проиндексирует новую новость с таким запросом, он сразу отправит вам её на почту.

Русские запросы лучше указывать в русскоязычной версии Гугла, а английские здесь:

https://www.google.ru/alerts?hl=en

Вы можете сами провести эксперимент, указав два запроса на разных языках, и сами убедитесь, что новости на английском появляются раньше. Но дело не только в этом

Например, по акциям Deutsche Bank на английском языке я получил уведомление о важном выступлении главы банка, которое повлияло на котировки, а на русском об этом не было ни слово, может быть только позже

Следить за ценой

Здесь нужно будет смотреть, как менялась стоимость акции на протяжении недели, месяца, года, пяти лет и т. д. В результате вы получите некий массив статистических данных с динамикой цены. Статистика при этом крайне усредненная. То есть, если выйдет громкая новость или внезапно вырастет прибыль, что повлияет на цену акции, вслед за этим поменяются и все ваши выверенные расчеты.

При таком подходе больше внимания уделяется не причинам изменения, а самому факту. Со стратегией «тут купил, тут продал» может много заработать, но, чтобы угадать правильный момент («тут»), нужно постоянно сидеть у монитора и следить за движением цены.

Это близко к техническому анализу, когда на основе графиков прогнозируют цены акций. Занимаются этим трейдеры, и их работа очень нервная. За день они могут «купить-продать» бумаг на миллионы рублей.

Плюсы: идеально подходит для тех, кто любит статистику и расчеты.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: