Извлекаем дивиденды

Содержание

Почему стоит выбрать вклады в акции и что стоит знать новичку

Главная причина инвестиций в акции – это возможности высокой прибыли. Если вас пугают сопутствующие риски (а они есть при любых видах инвестиций, даже при вкладах в банк), то можно вас и обрадовать и огорчить одновременно.

Полностью разориться на акциях практически невозможно. Конечно, есть вероятность потерять часть средств, но если вы грамотно будете распоряжаться своими знаниями относительно покупки и продажи акций, то вы будете получать в абсолютном большинстве случаев только прибыль.

Небольшой ликбез:

  • Что такое фондовая биржа, какие у неё функции + о Московской бирже и как начать на ней торговать.
  • Что такое акции, обыкновенные и привилегированные акции: разница

Риски и способы их избежать

Важная тема, без разбора которой работать в данном направлении будет крайне затруднительно. Риски есть всегда, в любом деле

Важно правильно их рассчитать и сделать так, чтобы они не смогли уничтожить ваш счет, прежде чем вы наберетесь опыта и будете получать прибыль

Подробнее о том, что влияет на курс акций, из-за чего они падают, из-за чего растут — общие принципы — заметка для прочтения.

В трейдинге можно придерживаться некоторых правил, чтобы минимизировать издержки:

К примеру, покупать акции таким образом, чтобы при каждой сделке вы рисковали не более чем двумя процентами своего счета. Согласитесь, даже самому неудачливому человеку трудно будет проиграть 50 раз подряд.
Также вы можете прекращать торговлю до конца месяца, когда ваш счет уменьшается на 5% от первоначальной суммы

Так образом вы точно не проиграете всё до копейки.
Грамотно составьте свой инвестиционный портфель, он поможет минимизировать риски, подробнее о портфелях и портфельных инвестициях.
Определитесь со своим стилем биржевой торговли: попробуйте разные варианты и выбирайте наиболее подходящий вам (он будет зависеть как от имеющегося капитала, так и от навыков и свободного для биржи времени).
Используйте стоп-заявки.
Рассмотрите варианты доверительного управления, при котором вам не обязательно быть гуру биржевой торговли или обратите внимание на структурные продукты.

Советы начинающим трейдерам.

Пример того, как можно отслеживать и прогнозировать изменения курса акций: Взаимосвязь упоминаний в новостях и курса акций компании Роснефть и Общие тенденции влияния новостей на курсы акций

Вопросы и ответы

Можно ли сравнить дивидендную доходность с депозитом?

И да, и нет. Дивиденды у текущих акций могут вырасти, а ставка по текущим депозитам – нет. К тому же банки не стремятся повышать ставки по депозитам, им это не выгодно. Они стараются платить столько, чтобы люди несли им свои сбережения. Ставки по депозитам всегда следуют за инфляцией и никогда не будут значительно её опережать на протяжении долгого периода.

Но есть и сходство. Дивидендная доходность позволяет вам спрогнозировать, какой доход вы получите за год. И если этот доход выше ставки по депозиту, то вы получите больше денег на руки, чем если бы положили в банк.

Но следует помнить, что стоимость акций может упасть, а сами дивиденды всегда облагаются налогом.

Биржевые акции

Фондовые рынки существуют во многих странах и иногда городах. Самые крупные расположены в США, странах Европы, Гонконге. В России самая авторитетная организация, которая осуществляет подобную деятельность, — это Московская биржа (ММВБ, moex).

Работать с биржами — это очень тяжкий и затратный труд. Доходность акций зарубежных компаний меняется практически каждую секунду, а если брать более длительные сроки, то за неделю цена может упасть или вырасти на несколько долларов и даже больше.

Если вернуться к отечественным компаниям, то они тоже есть на биржах. Доходность акций российских компаний зависит от многих факторов, о них будет сказано ниже.

Понятие доходности

Доходность – это понятие, применяемое инвесторами, для оценки результативности операций вложения. То есть это та сумма прибыли, которая останется у инвестора, после вычета всех затрат и издержек. Прибыль в этом случае – это сумма текущего дохода за определенный период и прироста капитала за тот же период. Таким образом, формулу доходности можно представить в виде:

Дох = ПП / СВ * 100 %, где:

  • Дох – это доходность;
  • ПП — прибыль за период;
  • СВ — сумма инвестиционных вложений.

Так как доходность принято определять в процентном соотношении к величине вложений, то прибыль, деленную на сумму вложений необходимо умножить на 100%

Налоги и прочие издержки

Получение дивидендов классифицируется как получение дохода. А все доходы физических лиц подлежат налогообложению по ставке 13%.

Брокер, являясь налоговым агентом, самостоятельно будет удерживать с вас нужный размер налога и переводить его в бюджет.

Поэтому, в момент получения дивидендов — на руки вы получите уже очищенную сумму за минусом 13%.

В конце года брокер проводит полный расчет налоговой базы по вашему счету. И может либо удержать дополнительные налоги. Например, полученные за счет прибыли от продажи акций (купили за 100 продали за 150). С 50 рублей возьмут налог.

Либо вернуть излишне уплаченный налог. Например, с полученных дивидендов на сумму 50 000 рублей в течении года, с вас удержали 13%  Но по итогам годам вами был получен еще убыток — 30 тысяч. Итого — ваша чистая прибыль составит — 20 000.

А с 30 000 брокер обязан вернуть излишне уплаченный налог — 3 900 рублей.

Если вы имеете право на получение налогового вычета (социальный, имущественный, за лечение, обучение) — то можно запросить у брокера справку по форме 2-НДФЛ и включить ее в общие доходы.

Сравните цену и качество

Акция публичной компании — это доля в бизнесе. Чтобы понять, сколько она должна стоить, нужно оценить, как скоро вложения в конкретного эмитента окупятся. С одной стороны, компания может вернуть инвестору деньги только одним способом: поделиться прибылью, то есть, заплатить дивиденды.

С другой стороны, помимо выплаты дивидендов, компания может направить свою прибыль на развитие бизнеса. Тогда финансовые показатели эмитента могут улучшиться, и его акции подорожают. В любом случае вы или сразу вернете часть денег, или ваша доля подорожает.

Чтобы оценить стоимость акции, сравните ее цену с прибылью компании:

Если вы разом купите все акции ВТБ по нынешней цене и его годовая прибыль не изменится — значит вам понадобится примерно 13 годовых прибылей, чтобы вложение окупилось. Или, другими словами, 13 лет. Если на таких же условиях купить «Норникель» — он окупится примерно через 10 лет. Выходит, по соотношению цена/прибыль акция «Норникеля» за 11 000 рублей выгоднее, чем акция ВТБ за 5 копеек.

Формулы для такой оценки акций называются мультипликаторами. Это производные показатели, которые отражают соотношение между финансовыми результатами компании (прибыль, выручка, долги, капитал) и ее капитализацией.

Мультипликатор капитализация/прибыль (P/E, price/earnings) показывает, через сколько лет инвестиция окупится, если цена акции и прибыль компании останутся на том же уровне.

Хотя прибыль у бизнеса постоянно меняется, P/E является базой для расчета. Сравним «Газпром» и Netflix:

Если в следующем году прибыль «Газпрома» вырастет в два раза, P/E снизится до 1,55 и, если цена акции и прибыль сохранятся на том же уровне, вложения в эту компанию окупятся в два раза быстрее. Если же прибыль Netflix вырастет в два раз – инвестиции в этот сервис все равно окупятся только через 228 лет.

Есть еще один полезный мультипликатор — прибыль/капитализация (E/P, earnings/price). Он показывает, сколько процентов вы потенциально можете заработать за год на дивидендах и изменении стоимости акции, если цена акции и прибыль компании останутся на том же уровне.

Чтобы посчитать E/P, разделите годовую прибыль на капитализацию и умножьте результат на 100, чтобы получить процент:

Какой метод расчета вы бы ни выбрали, помните, что это просто теоретический прогноз. В такой модели предполагается, что цена акции зависит только от прибыли и не учитывается влияние внешнеэкономических факторов, новостного фона и общественного мнения.

Сами по себе мультипликаторы P/E и E/P показывают только то, дешево или дорого стоит компания. Они ничего не говорят о том, эффективен ли бизнес.

Пример расчета доходности

Илларион Генрихович имеет в собственности недвижимое имущество – дом, стоимостью 1 млн рублей. Он решает сдать его в аренду. Стоимость аренды Илларион Генрихович установил в размере 30 тыс. рублей. Как определить доходность за год? Согласно формуле:

Доходность = 30 000 * 12 / 1 000 000 * 100 %.

Доходность от вложений Иллариона Генриховича составит 36%. Таким образом, доходность показывает отдачу капиталовложений в процентном отношении.

Как определить, хорошее вложение средств сделал Илларион Генрихович или нет?К оценке доходности необходимо подходить логически. В первую очередь, необходимо оценить все издержки при покупке и обороте капитала. Илларион Генрихович приобрел дом за 1 млн рублей – это его издержки. Прибыль за год составила 360 тыс. рублей (30 тыс. рублей * 12 месяцев).

На первый взгляд, может показаться, что доходность в 36% — это замечательно. Но на деле, Илларион Генрихович, затратив миллион рублей, не окупил свои инвестиции за год.

При оценке инвестиций следует пользоваться одним правилом. Положительная динамика деятельности инвесторов возникает, когда выполняется условие, при котором доходность>100%.

То есть инвестиции Иллариона Генриховича станут прибыльными, только когда их доходность будет превышать 1 млн рублей.

Доходность инвестиций. Оценка и анализ акций

Первый один из самых важных показателей инвестиции (акции, облигации, фьючерса и т.д.) является ее доходность. Она отражает привлекательность финансового инструмента для инвесторов. Для примера мы будем оценивать доходность акции. Так чем выше привлекательность акции, тем выше ее доходность и стоимость на фондовом рынке. Для того чтобы оценить доходность акций воспользуемся сервисом сайта finam.ru, который позволяет получить текущие котировки акций в режиме реального времени.

Пример оценки доходности акций ОАО «Газпром» в Excel

Рассмотрим оценку доходности акции ОАО «Газпром» (GAZP) в Excel. Были загружены недельные котировки за 31.01.2014 – 31.01.2015 г. Далее необходимо вставить котировки акций в таблицу, как представлено на рисунке ниже.

Котировки акции ОАО “Газпром”

Для расчета доходности акции можно воспользоваться следующей формулой:

Доходность ОАО «Газпром» = (B6-B5)/B5

Второй вариант расчета доходности акции производится с помощью натурального логарифма доходностей. Расчет по данной формуле будет иметь аналогичный итоговый результат:

Доходность ОАО «Газпром»  =LN(B6/B5)

Расчет доходности акции ОАО “Газпром” в Excel

Прогнозирование доходности акции

Одним из самых простых способов прогнозирования доходности акций является использование математического ожидания. Для оценки будущей (ожидаемой) доходности акции используют среднеарифметическое значение прошлых доходностей.

На рисунке ниже показан результат расчета будущей доходности ОАО «Газпром» по данной модели. Формула оценки доходности будет следующая:

Доходность акции ОАО «Газпром»  =СРЗНАЧ(C6:C56)

Оценка будущей доходности акции ОАО “Газпром”

Как выбрать брокера

Существуют разного рода рейтинги, по которым оцениваются все существующие на российском рынке брокеры. Один из важнейших критериев — торговый оборот. Полный список брокеров смотрите на сайте Московской биржи: http://www.micex.ru/markets/stock/members/topoperators/631

Критерии выбора: стоимость услуг, простота и быстрота оформления отношений, наличие онлайн инструментов работы, личного кабинета, дополнительная информация, аналитика, предоставляемая брокером. Для новичков важным моментом будет наличие бесплатного обучения, вебинаров, низкая минимальная сумма депозита

Адекватный и компетентный персонал (особенно важно для неспециализированных компаний, например для банков)

Важный момент близость и физическая доступность брокера, его филиала, лёгкость пополнения вашего счёта удобными вам платёжными инструментами, будь-то пластиковая карта, онлайн банкинг или электронные платёжные системы.

Как проверить брокера, не кухня ли это?

О брокерах:

  • БКС брокер
  • Sberbank CIB — Тройка Диалог
  • КИТ Финанс Брокер
  • ВТБ
  • Финам
  • Открытие

Акции и их доходность

Акция – это вид ценной бумаги, которая предполагает получение ее владельцем части прибыли компании. Обычно прибыль выплачивается в виде дивидендов. Такой доход также может быть получен в виде маржи, в случае повышения рыночной стоимости бумаги.

Акции имеют номинальную, эмиссионную, балансовую и рыночную стоимость. Каждая из них имеет свои особенности:

  • Номинальная стоимость указывается на лицевой стороне акции. Общая их сумма компании не может превышать величины уставного капитала.
  • Эмиссионная стоимость отражает стоимость акции при приобретении ее первым держателем, после ее размещения на фондовом рынке.
  • Балансовая стоимость представляет собой результат, полученный при делении балансовой стоимости фирмы на число акций, выпущенных в обращение.
  • Рыночная стоимость – это цена, по которой акция торгуется на вторичном рынке.

Акции имеют свою доходность. Такая величина – это показатель, позволяющий дать оценку размерам прибыли, полученной за время владения акцией с момента ее покупки.

Вычислить доходность акции можно по формуле:Дакц = СК – ПК / ПК, где:

  • Дакц – это доходность акции;
  • СК – совокупный капитал, полученный со времени покупки акции;
  • ПК – первоначальный капитал, который был вложен в приобретение акции.

Любая ценная бумага имеет свою доходность. Ее можно рассчитать по приведенным выше формулам. Но как можно узнать о доходности ценных бумаг, приобретенных на вторичном рынке неделю, час, год назад? Существует ли способ узнать, какую прибыль приобретенные акции приносили своим владельцам? С этой целью были созданы рейтинги доходности ценных бумаг.

Виды доходности

Для оценки уровня издержек, вложенных в хозяйственную деятельность, используют доходность. Существуют следующие виды доходности:

1. Внутренняя – доходность, при которой чистый дисконтируемый доход равняется нулю, выражается как процентная ставка.

Внутренняя норма доходности определяется при помощи уравнения:

0 = ∑ ЧПД/(1+НД), где

ЧПД – чистый денежный поток за период;НД – норма доходности.

2. К погашению – это доходность по облигациям владельца, который удерживает облигации до их погашения.

Рассчитывается так же, как и ставка внутренней доходности:

0 = ∑ ЧПД/(1+НД).

3. Текущая – это объем купонных платежей за 12 месяцев, разделенный на текущую стоимость облигаций. Этот вид используется в отношении акций и облигаций и позволяет произвести сравнение нескольких облигаций либо акций.Вычисляется по формуле:

ТД = (НС * СК) / РС, где:

  • ТД – текущая доходность акции (облигации);
  • НС – номинальная стоимость (начальная стоимость);
  • СК – ставка купона;
  • РС – рыночная стоимость акции (облигации).

4.Дивидендная – это доходность акций, отражающая отношение дивиденда по акции к величине стоимости самой акции.Дивидендная доходность акций вычисляется при помощи уравнения:

ДД = Д / ЦА * 100 %, где

  • ДД — дивидендная доходность;
  • ЦА – цена акции;
  • Д – дивиденд, полученный по акции.

Похожие термины

Дивиденд

Дивиденд (англ. Dividend) — это распределение части доходов компании в пользу акционеров по…

Программа реинвестирования дивидендов

Программа реинвестирования дивидендов — договоренность, которую компании предлагают инвесторам,…

Коэффициент выплаты дивидендов

Коэффициент выплаты дивидендов — это процент прибыли, выплачивающийся акционерам в виде…

Ипотечные инвестиционные биржевые фонды

Ипотечные инвестиционные биржевые фонды – это биржевые фонды, которые инвестируют свои средства…

Дивиденд

Дивиденд (англ. Dividend) — это распределение части доходов компании в пользу акционеров по…

Программа реинвестирования дивидендов

Программа реинвестирования дивидендов — договоренность, которую компании предлагают инвесторам,…

Коэффициент выплаты дивидендов

Коэффициент выплаты дивидендов — это процент прибыли, выплачивающийся акционерам в виде…

Ипотечные инвестиционные биржевые фонды

Ипотечные инвестиционные биржевые фонды – это биржевые фонды, которые инвестируют свои средства…

Подробнее о дивидендной доходности

Дивидендная доходность представляет собой способ измерения объема денежного потока, получаемого за каждый доллар, вложенный в акционерный капитал. Другими словами, дивидендная доходность измеряет «отдачу» от дивидендов. В условиях отсутствия каких-либо доходов от прироста капитала, дивидендная доходность, фактически, представляет собой окупаемость инвестиций в акции.

Чтобы лучше объяснить понятие дивидендной доходности, рассмотрим пример. Предположим, что акции компании ABC торгуются на уровне $ 20, и акционерам по ним выплачиваются ежегодные дивиденды в размере $ 1 на акцию. Также предположим, что акции компании XYZ торгуются на уровне $ 40, и акционерам по ним также выплачиваются ежегодные дивиденды в размере $ 1 на акцию. Это означает, что дивидендная доходность компании ABC составит 5% (1/20 = 0,05), а дивидендная доходность XYZ будет равна 2,5% (1/40 = 0.025). Если предположить, что все остальные факторы эквивалентны, то инвестор, желающий использовать свой портфель для увеличения прибыли, скорее всего, предпочтет акции АВС, так как они имеют более высокую дивидендную доходность.

Однако за высокие дивиденды компании приходится расплачиваться потенциалом роста. Каждый доллар, который компания выплачивает в виде дивидендов своим акционерам — это доллар, который она не реинвестирует в себе. В то же время, получение дивидендов очень привлекательно для акционеров, т.к. они могут получить значительную прибыль, если стоимость их акций будет увеличиваться. Другими словами, выплата высоких дивидендов компанией может увеличить ее стоимость.

Например, предположим, что компании ABC и XYZ оцениваются в $ 1 млрд каждая, где половина от $ 1 млрд — это 5 миллионов акций, которые стоят $ 100 каждая. Также предположим, что в конце 1-го года каждая из компаний заработала 10% от своей стоимости, или $ 100 млн. каждая. Компания ABC решает выплатить половину своего заработка (50 миллионов долларов) в виде дивидендов своим акционерам, заплатив $ 10 за каждую акцию (дивидендная доходность равна 10%). Вторую часть заработка, компания реинвестировала в прирост капитала, тем самым повысив свою стоимость до $ 1,05 млрд. Компания XYZ решает не выдавать никаких дивидендов и реинвестирует всю свою прибыль в прирост капитала, тем самым повышая свою стоимость до $ 1,1 млрд.

Если эти компании продолжат такую же политику теми же темпами и с таким же заработком в 10% от стоимости в течение 2-го года, инвесторы, держащие акции ABC, получат еще большие дивиденды в размере $ 10,50 за акцию ($ 1.05 млрд * 10% = $ 105 млн, $ 105 млн / 2 = $ 52.5 млн, $ 52.5 млн / 5 млн = $ 10,50 (дивидендная доходность равна 10,5%)). Итого, в конце 2-го года, компания ABC будет оцениваться в $ 1155 млн и иметь множество счастливых держателей ее акций. Но, в то же время, компания XYZ будет стоить уже $ 1,21 млрд. Если подобная политика продолжится, то к концу 3 года компания ABC будет стоить $ 1213 млн, а XYZ — $ 1331 млн. Обе компании растут в цене, но XYZ растет с удвоенной скоростью по отношению к ABC. Стоимость XYZ удвоится по отношению к своей первоначальной стоимости в течение 8 лет, в то время как ABC понадобиться на это 14 лет. Через 10 лет, ABC будет стоить $ 1706 млн, а XYZ — $ 2594 млн, что на 52% больше чем ABC. Хотя этот пример очень упрощен и практически невозможен в реальности, он иллюстрирует недостатки высоких выплат по дивидендам для компаний.

Если компания выплачивает высокие дивиденды своим акционерам, это может указывать на то, что она в настоящее время недооценена или что она пытается привлечь инвесторов. Если же компания выплачивает низкие дивиденды или не выплачивает ничего, это может свидетельствовать о том, что компания переоценена или, что она пытается нарастить свой капитал.

То, что компания выплачивает высокие дивиденды своим акционерам, не означает, что ничего не изменится с течением времени. Компании часто сокращают выплаты по дивидендам или приостанавливают их вообще в трудные для них экономические времена, так что редко можно рассчитывать на последовательно высокие дивиденды на постоянной основе.

Что делать с дивидендами

Вполне закономерный вопрос. Все зависит от вашей поставленной цели.

Либо жить на получаемый доход, то есть все тратить. Либо реинвестировать прибыль, для наращивания капитала.

В первом случае, должны быть инвестированы значительные средства, чтобы получать более менее ощутимый доход. И не у каждого они есть.

Например, при средней дивидендной доходности в 7-8%, на каждый вложенный миллион рублей имеем 70-80 тысяч рублей прибыли. Или около 6-7 тысяч в месяц.

На эти деньги особо не пошикуешь.

Второй вариант предполагает на полученные выплаты покупать новые пакеты акций. И так из года в год. В итоге, такая небольшая стратегия позволяет наращивать инвестированный капитал намного быстрее. И прибыль (дивиденды) с каждым годом будет только расти.

Особенно это будет заметно на длительных сроках — от 10-15 лет.

Такая стратегия очень напоминает капитализацию процентов по вкладу в банке.

И это мы еще не брали в расчет регулярные собственные до вложения. Или рост со временем размера дивидендных выплат.  Тогда финансовая разница будет намного больше.

Рекомендации

Прежде чем начать работу с ценными бумагами, следует внимательно изучить специфическую литературу, множество статей и желательно законодательных актов, связанных с данной темой. Возможно, вы захотите стать акционером какого-либо предприятия напрямую, например, хорошо известного местного завода. В таком случае работать через биржи не придётся, а знание специфики позволит снизить некоторые риски, связанные с потерей стоимости или отсутствием дивидендов. Однако это не значит, что данные ценные бумаги будут отсутствовать на бирже, вероятнее всего, операции с ними можно будет совершать и там. В целом сфера инвестирования может стать привлекательным источником дополнительного дохода.

Кто выпускает акции

Их выпускают акционерные общества. На данный момент в России существует два вида подобных организационно-правовых форм, а именно:

  • Публичные акционерные общества.
  • Акционерные общества.

У них есть свои отличия. Что касается публичных (их раньше называли открытыми), у них нет ограничения на количество акционеров, как правило эти фирмы больше и хорошо обеспечены. Во втором случае число держателей ценных бумаг может быть ограничено некоторыми юридическими аспектами.

Кроме того, акции выпускаются зарубежными фирмами. На Западе это называется выход на IPO. Далее речь пойдёт о них.

Потенциальная доходность и портфель акций

Список значений потенциальной доходности акций является важнейшим ИНСТРУМЕНТОМ, применяемым для формирования и управления портфелем акций.

Главная ЗАДАЧА при составлении своего собственного инвестиционного портфеля заключается в том, чтобы, отталкиваясь от приемлемых значений риска, добиться как можно более высокой потенциальной доходности портфеля акций…

Обычно управляющие компании (или частные управляющие) предлагают своим клиентам заполнить так называемые инвестиционные декларации, содержащие высказанные клиентами пожелания относительно желательного уровня риска, требования к структуре инвестиционного портфеля, допустимые ограничения по включению в портфель тех или иных ценных бумаг.

В основе эффективного управления портфелем акций лежат ТРИ тактики:

ориентация на максимальную потенциальную доходность всех составляющих портфеля;

строгое следование диверсификации на основе ОГРАНИЧЕНИЙ, установленных инвестиционной декларацией (от акций, растущих в цене, нужно потихоньку, в нужных пропорциях избавляться; акции, понижающиеся в цене, — докупать);

регулярное обновление портфеля (замена низкорейтинговых финансовых инструментов теми, которые вышли на лидирующие позиции).

При этом ГЛАВНЫЙ инвестиционный принцип – исключить из портфеля наличку, оставив в нем исключительно ценные бумаги – должен соблюдаться свято…

Доходность акций: виды

Речь пойдёт не о различных предприятиях, хотя их ценные бумаги действительно отличаются как по стоимости, так и по другим параметрам. Существует множество классификаций, а далее будут перечислены и описаны самые значимые из них.

Ожидаемая доходность акции. Если избегать различных математических формул и специфических терминов, то это примерная стоимость ценной бумаги по истечении какого-либо периода времени. Как правило, инвесторы создают портфели, и термин ожидаемая доходность больше применим к ним. Портфель — совокупность различных ценных бумаг, которые приобретаются с целью получения дохода от изменения их стоимости, туда могут включаться и доходы с дивидендов, и другие факторы.

Текущая доходность акции. Речь пойдёт о стоимости ценной бумаги именно на данный момент. К примеру, вы когда-то приобрели акции предприятия по 10 рублей и продаете по 15, по истечении сделки ваша прибыль будет равняться 50%. Однако в реальности такое бывает достаточно редко, и стоимость меняется незначительно

Важно отметить, что данный тип получения прибыли также называют термином рыночная доходность акции. Ценные бумаги часто котируются на биржах, а их цена меняется ежесекундно

Дивидендная доходность акции. Многие, особенно консервативные инвесторы, любят приобретать ценные бумаги на длительный период. Держатель акций имеет право на выплаты, однако только при условии, что предприятие, выпустившее акции, принимает такое решение. Размер дивидендов будет зависеть от среднегодовой стоимости ценной бумаги, а также от финансового состояния предприятия и, возможно, других факторов. Как правило, выплаты происходят раз в год. При этом никто не запрещает инвестору продать ценные бумаги в случае, если его не устроит размер дивидендов, или после их получения.

Оценка эффективности инвестиций. Коэффициент Шарпа

Коэффициент Шарпа (англ. Sharp ratio) – самый распространенный коэффициент оценки эффективности инвестиций на фондовом рынке, был введен экономистом У. Шарпом в 1966г. Данный коэффициент используют для анализа акций, фьючерсов, инвестиционных портфелей, стратегий. Коэффициент Шарпа показывает отношение доходности к риску инвестиции.

Формула расчета коэффициента Шарпа

Формула расчета коэффициента Шарпа следующая:

где:

rp – средняя доходность инвестиционного портфеля;

rf – средняя доходность безрискового актива;

σp – стандартное отклонение доходностей инвестиционного портфеля (риск портфеля).

Как видно, коэффициент Шарпа показывает отношение избыточной доходности инвестиционного портфеля к риску. За безрисковую доходность по активу, на практике, берут:

  • Доходность по банковскому вкладу наиболее надежных банков РФ;
  • Доходность государственных ценных бумаг (ГКО, ОФЗ);
  • Размер ключевой ставки ЦБ РФ;

Экономический смысл заключается в том, что инвестору необходимо получить доходность выше, чем минимальный уровень иначе инвестиция не имеет смысла, поэтому происходит сравнение полученной доходности инвестиционного портфеля и безрисковой процентной ставки.

★ Программа InvestRatio – расчет всех инвестиционных коэффициентов в Excel за 5 минут(расчет коэффициентов Шарпа, Сортино, Трейнора, Калмара, Модильянки бета, VaR)
+ прогнозирование движения курса

Оценка эффективности инвестиций по коэффициенту Шарпа

Рассмотрим более подробно анализ коэффициента Шарпа, чем выше значение показателя, тем более эффективно управляется инвестиционный портфель, тем более инвестционно привлекателен финансовый инструмент. В таблице ниже раскрывается анализ инвестиций на основе показателя Шарпа в зависимости от его значения.

Значение коэффициента Шарпа Оценка эффективности инвестиции
Sharp ratio >1 Высокая степень эффективности управления инвестиционным портфелем, инвестициями
1>Sharp ratio >0 Уровень риска вложения в данную инвестицию выше, чем ожидаемый уровень доходности
Sharp ratio Вложение не целесообразно, так как доходность безрискового актива выше

Как купить акции онлайн

Сервис: «Акции в один клик» доступен каждому клиенту инвестиционного холдинга «Финам». Он даёт возможность всем желающим получить долю от уставного фонда крупных российских компаний посредством интернета:

  • без установки торгового терминала;
  • удалённо, в режиме онлайн;
  • со сроком поступления ЦБ на личный пользовательский счёт, не превышающим 5 дней с момента совершения оплаты банковской дебетовой картой;
  • без уплаты комиссии брокеру.

Продажа ЦБ осуществляется пользователем через торговый терминал либо по звонку в службу поддержки. За реализацию активов обязательно взимается брокерская комиссия.

Риск и доходность

Доходность – это эффективный метод качественной и количественной оценки инвестиционных вложений. У нее есть свои плюсы и минусы. Но она является незаменимым инструментом при анализе рациональности инвестирования. Доходность имеет широкое применение в экономическом анализе, позволяя взвесить решение о необходимости капиталовложения. Часто применяется совместно с показателями рисков. Инвестор при принятии решения о денежных вливаниях кладет на одну чашу весов возможные риски, а на другую — возможную доходность капитала. И если вторая чаша значительно перевешивает, то решение принимается в пользу вложения.

Можно сказать, что доходность и риски — понятия равновесные. Они всегда взаимосвязаны. Негласный закон трейдеров: чем выше риск, тем выше будет доходность. Каждый трейдер стремится уменьшить, просчитать риск и увеличить прибыль.

Так работает фондовый рынок. Каждый инвестор делает рассчеты и узнает, где скрывается прибыль.

Потенциальная доходность акций: заключение

Рано или поздно нам пришлось бы обсудить, что такое потенциальная доходность акций.

Актуальность темы обусловлена следующими соображениями: не совсем верное отношение инвесторов к различным объектам инвестирования.

К инвестициям в акции желательно относиться так же, как к финансовым вложениям в банковские депозиты.

В последнем случае мы крайне РЕДКО интересуемся, какую доходность смогли обеспечить те или иные депозиты прежним вкладчикам.

Наше внимание, в первую очередь, сосредоточено на уровне доходности, на который мы рассчитываем в будущем…

По отношению к акциям наблюдается совершенно иная картина.

Люди исходят из предположения, что сведения об изменении ПРОШЛЫХ цен на акции якобы предопределяет соответствующие изменения в будущем.

Поэтому они живо интересуются тем, кто, какой доход и в течение какого периода получал от владения акциями ранее.

Но это – НЕВЕРНАЯ стратегия!

Разумеется, акции и депозиты суть не одно и то же.

Однако, покупая акции, стоит в первую очередь прикладывать усилия к ПРОГНОЗИРОВАНИЮ потенциальной доходности акций, которая, ВЕРОЯТНО, может иметь место по истечении срока инвестиций.

При этом прогнозы должны основываться не на ушедших в небытие котировках, а на педантичном анализе финансовой отчетности компании-эмитента…

Именно такой подход будет способствовать регулярному приросту стоимости вашего инвестиционного портфеля и получению в будущем сверхприбылей. Удачных инвестиций!

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: