Договор купли-продажи акций: трастовое соглашение бенефициара

Виды доверительного управления

Существует несколько видов доверительного управления.

  • ПИФ (Паевой инвестиционный фонд);
  • Общий фонд банковского управления (ОФБУ);
  • Индивидуальное доверительное управление;
  • ETF биржевые фонды;
  • Доверительное управление на форексе (ПАММ-счета).

Как выбрать вариант, который лучше остальных подойдет инвестору, желающему предоставить свои финансовые средства или ценные бумаги в доверительное управление? Рассмотрим ключевые моменты, характеризующие вышеперечисленные виды.

  1. Паевой инвестиционный фонд – прекрасное решение для инвесторов с небольшими капиталами. ПИФы позволяют выйти на финансовый рынок россиянам практически с любым достатком. Существуют фонды, в которых минимальный пай оценивается в 1 000 рублей. Конечно, не следует рассчитывать на серьезный доход при таких вложениях, но тут важен сам факт возможности более чем минимальной инвестиции.

    В паи ПИФов инвестируют, потому что можно получить доход выше, чем по банковским депозитам. Однако есть и риски – банк гарантирует определенный процент, а ПИФ – нет.

    Важный момент: инвестировать в ПИФ можно только российские рубли (RUB).

  2. Общий фонд банковского управления похож по своей сути на ПИФ, но есть существенная разница: ОФБУ имеют право вкладывать средства инвесторов в более привлекательные активы – акции и облигации иностранных компаний, иностранную валюту, золото и другие драгоценные металлы, фьючерсы и опционы.

Плюс и минус ПИФа перед ОФБУ – более жесткий контроль внешними организациями. Плюс ОФБУ – большая гибкость в управлении доверенными активами, а также возможность инвестировать не только рубли, но и доллары, евро, золото, акции – все, что указано в декларации фонда.

Индивидуальное доверительное управление имеет еще большую гибкость. ПИФы ограничены в возможностях инвестирования более жесткими требованиями Центробанка России (до 2013 года – Федеральной службы по финансовым рынкам). Есть ограничения и для ОФБУ, например, запрещено вкладывать в бумаги одного эмитента более 15% активов. А вот при индивидуальном доверительном управлении подбор инвестиционного портфеля происходит с учетом пожеланий каждого клиента персонально. Доверительный управляющий может играть на спекулятивных курсовых скачках, вкладываться в рисковые операции и получать для клиента высокую прибыль. Да, это повышает риски, но тут вопрос правильности выбора доверительного управляющего – насколько хорошо он разбирается в рынке, насколько грамотно составляет портфель инвестиций, разбавляя рисковые менее прибыльными, но высоконадежными активами (ETF-фонды, акции голубых фишек и др.).

Доверительное управление на форексе – передача трейдером своего счета управляющему трейдеру. Интересная особенность: управляющий трейдер осуществляет операции не непосредственно со счета клиента – он открывает сделки со своего личного счета, а на счету клиента сделки дублируются на суммы, пропорциональные разнице счетов. Так клиенты получают страховку от необдуманных и рисковых операций управляющим трейдером, ведь он рискует не только клиентскими, но и своими личными средствами. Подобная услуга у форекс-брокеров называется ПАММ-счет (от английского PAMM — Percent Allocation Management Module).

Налогообложение дивидендов, полученных физическим лицом от иностранной организации

В информационном письме УМНС по городу Москве от 20 ноября 2003 года N 27-08Н/65927 «О налогообложении дивидендов, полученных от иностранной организации» разъясняется порядок налогообложения в отношении налогообложения дивидендов, полученных физическим лицом от иностранной организации и перечисленных со счета доверительного управляющего акциями иностранной компании.

Как следует из подпункта 1 пункта 3 статьи 208 НК РФ, к доходам, полученным от источников за пределами Российской Федерации, относятся дивиденды и проценты, полученные от иностранных организаций, за исключением процентов, полученных от российских организаций, а также проценты, полученные от российских индивидуальных предпринимателей и (или) иностранных организаций в связи с деятельностью их постоянных представительств в Российской Федерации. Причем для физических лиц, являющихся налоговыми резидентами, объектом налогообложения признается доход, полученный налогоплательщиками от источников в Российской Федерации и (или) от источников за пределами Российской Федерации.

Порядок уплаты налога для налоговых резидентов Российской Федерации, получающих доходы от источников, находящихся за пределами Российской Федерации, закреплен пунктом 2 статьи 228 НК РФ. В соответствие с данным порядком налогоплательщик — физическое лицо самостоятельно исчисляет сумму налога, подлежащую уплате с этих доходов. Полученные от иностранной компании доходы в виде дивидендов подлежат обложению налогом на доходы физических лиц по ставке 9% на основании пункта 4 статьи 224 НК РФ. Таким образом, если учредитель управления получает доходы от источников, находящихся за пределами Российской Федерации, то ему необходимо самостоятельно исчислить сумму налога, подлежащую уплате с таких доходов, и представить в налоговые органы по месту жительства налоговую декларацию не позднее 30 апреля года, следующего за истекшим налоговым периодом.

К налоговой декларации необходимо представить следующие документы: договор доверительного управления; декларацию траста или иные документы, устанавливающие права и обязанности сторон по доверительному управлению акциями, выписку из реестра иностранной компании, подтверждающую, что доверительный управляющий является зарегистрированным акционером; копию выписки по счету, на который перечислена сумма дивидендов.

Передать акции в доверительное управление: плюсы и минусы

Итак, допустим, ваши акции переданы в доверительное управление, какой от этого толк?

  • Специалисты лучше знают, как управлять финансами и куда их вкладывать, а у вас остается больше времени на другие дела.
  • Несопоставимо более высокая доходность, чем у простого вклада в банке.
  • Такие параметры, как оценочная стоимость акций, состояние счета и мониторинг каждой совершенной операции, гарантируют полную прозрачность.
  • Активами можно распоряжаться без ограничений — выводить деньги со счета, вкладывать их во что-то другое.
  • Договор доверительного управления регламентирует все права и обязанности сторон, защищая клиента от мошенничества.

Передать акции в доверительное управление — значит принять на себя определенный риск. Чем более высока доходность, на которую рассчитывает вкладчик, тем больше он рискует капиталом.

Здесь многое зависит от грамотного выбора управляющей компании. Лучше, чтобы вашими акциями распоряжалась организация с большим опытом работы на финансовом рынке и множество клиентов, которые способны подтвердить эффективность ее работы. Обоими этими качествами обладает компания LiteForex, которая предоставляет большой спектр брокерских и трейдерских услуг для владельцев самых разных активов.

Акции переданы в доверительное управление. Как ими распорядиться

Стратегия доверительного управления акциями предлагается трейдерами и компаниями, исходя из суммы капитала, сроков действия договора и степени риска, на который согласен клиент:

  • если вы стремитесь к стабильности и надежности, можно выбрать стратегию небольшого, но гарантированного прироста;
  • смешанная методика означает разделение активов по разным степеням риска;
  • агрессивная стратегия предполагает возможность получения высокого дохода при большой вероятности убытков;
  • для инвесторов с солидными капиталовложениями могут быть разработаны индивидуальные стратегии.

Доверив свой капитал компании LiteForex, вы получите гарантию эффективного распоряжения акциями. Регистрируйтесь на нашем сайте прямо сейчас, чтобы ваши активы начали приносить реальный доход!

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Private banking РВ — вип услуга по доверительному управлению

Private banking (РВ) – услуга банков для VIP-клиентов. Российские банки имеют свои стандарты определения клиентов для предоставления этой вип услуги, но порог вхождения в любом случае немалый – примерно от 1 миллиона рублей (или эквивалент в USD или EUR).

Основное отличие – индивидуальный подход к каждому VIP-клиенту. Никаких стандартных шаблонов. Сотрудники банка инвестируют средства в ПИФы, ОФБУ, коллекционные вина, драгоценности и прочее. Для випов банк предоставляет персональные, более выгодные процентные ставки, обслуживаются они в отдельных офисах с повышенным комфортом, им предоставляются дополнительные льготы и бонусы, а персональный менеджер готов в любой момент проконсультировать не только по телефону, но даже с выездом к клиенту.

Купля-продажа акций

В соответствии со ст. ст. 31, 32 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» акция является ценной бумагой, которая в зависимости от ее типа дает право ее владельцу участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса, право на получение дивидендов, а при ликвидации общества — право на получение части его имущества.

В соответствии с этим акция может представлять ценность не только для лица, которое приобрело акции в результате первичного их размещения, но и для других лиц, которые бы хотели получить права, удостоверенные ею. Законодательство об акционерных обществах разрешает переход права собственности на акции в процессе хозяйственного оборота, а одним из способов перехода права является заключение договора купли-продажи. На практике при заключении договора купли-продажи акций контрагенты по такой сделке могут столкнуться с рядом проблем.

На сегодняшний день судебные споры по купле-продаже акций касаются следующих вопросов:

  • существенные условия договора купли-продажи акций
  • заключение предварительного договора купли-продажи акций
  • купля-продажа обществом размещенных им акций
  • договоры купли-продажи акций с различной спецификой
  • передаточное распоряжение как документ, подтверждающий совершение сделки купли-продажи акций
  • сделка купли-продажи акций, исполненная в части оплаты, без внесения записи на лицевых счетах
  • применение к договору купли-продажи бездокументарных акций положений ст. 491 ГК РФ о сохранении права собственности за продавцом
  • возможность применения норм о некачественности товара к договору купли-продажи акций.

Рейтинг компаний ДУ

Один из главных критериев оценки инвестиционной компании – объем средств под ее управлением. По данным Эксперт РА и НРА наиболее крупными управляющими компаниями в 2019 году, состоящие на высоких позициях в рейтинге компаний доверительного управления деньгами, являются:

  • Сбербанк Управление Активами – 786 млрд рублей, в т.ч. 62 млрд рублей в ПИФах;
  • ВТБ Капитал Управление Активами – 752 млрд рублей;
  • Открытие – 686 млрд рублей;
  • ТКБ Инвестмент Партнерс – 533 млрд рублей;
  • Регион – 516 млрд рублей;
  • Лидер – 474 млрд рублей;
  • Альфа-Капитал – 343 млрд рублей;
  • Газпромбанк – 334 млрд рублей;
  • Прогрессивные инвестиционные идеи – 295 млрд рублей;
  • Трансфингруп – 239 млрд рублей;
  • Ай Кью Джи Управление активами – 177 млрд рублей;
  • КапиталЪ – 102 млрд рублей;
  • РСБХ Управление активами – 98 млрд рублей;
  • Ингосстрах – Инвестиции – 94 млрд рублей;
  • Конкорд Управление Активами – 92 млрд рублей.

Рейтинг ДУ по надежности

Другой вариант рэнкинга – по надежности. Этот критерий включается в себя множество параметров, в том числе объем средств под управлением, инвестиционную стратегию, диверсификацию направлений работы, профессионализм трейдеров и аналитиков, резервы и т.д.

По версии Эксперт РА наиболее надежными компаниями доверительного управления активами с оценкой А++ являются:

  • Открытие;
  • ВТБ Капитал;
  • КапиталЪ Управление активами;
  • Ингосстрах-Инвестиции;
  • Регион Траст;
  • Сбербанк Управление активами;
  • Лидер;
  • Газпромбанк;
  • ТКБ Инвестмент Партнерс;
  • Альфа-Капитал и ряд других.

Рейтингом А+ обладают Трансфингруп, Уралсиб, Национальная управляющая компания. Остальные УК обладают рейтингом А и ниже.

Преимущества доверительного управления акциями

  • Экономия времени: совершением сделок, слежением за рынком и принятием решений занимаются специалисты;
  • высокая доходность в сравнении с доходностью размещенных на банковском вкладе средств;
  • полная прозрачность, то есть отслеживание информации о каждой совершенной операции, состоянии счета, оценочной стоимости имеющихся акций;
  • свободное распоряжение активами: компании и трейдеры, занимающиеся доверительным управлением, позволяют своим клиентам изменять объем активов в любое время, в том числе вывести со своего счета средства;
  • защита ваших прав: условия доверительного управления, расходы, права и обязанности скрепляются договором доверительного управления;
  • использование знаний и опыта профессионалов: доверительное управление акциями обычно совершается специалистами, которые имеют обширный опыт и знания для эффективного управления доверенными им активами.

Риски доверительного управления

Доверительное управление акциями отличается от банковского депозита не только доходностью, но степенью риска. Если банковский вклад практически исключает какой-либо риск потерь, то при доверительном управлении следует быть готовым к возможным убыткам.

Убытки или величина снижения стоимости портфеля акций прямо зависят от потенциальной доходности, то есть чем выше эта доходность, тем выше будет и риск. Например, при заявленной доходности на 6% выше уровня инфляции, возможные потери от снижения стоимости ваших акций могут составить около 4-5%.

Как передать акции в доверительное управление

Передача акций в доверительное управление возникает после того, как стороны заключают договор доверительного управления.

В договор доверительного управления включают следующие разделы:

  • реквизиты сторон;
  • срок доверительного управления;
  • условия доверительного управления;
  • размер и условия вознаграждения управляющего;
  • права и обязанности сторон.

Одним из пунктов договора является обязательная отчетность. Управляющий обязан высылать отчет по управлению акциями не реже раза в квартал и по запросу учредителя (то есть собственника акций). Обычно отчет формируется ежемесячно и содержит в себе информацию обо всех совершенных сделках, а также операциях по счету, информацию о принадлежащих учредителю акциях и их оценочная стоимость.

Передача акций в доверительное управление не значит, что управляющий получает право собственности на ваши акции; он получает только право распоряжения вашими акциями, а владельцем акций остаетесь вы.

Стратегии доверительного управления

Компании и трейдеры предлагают большой выбор стратегий доверительного управления, которые зависят от суммы стартового капитала, срока управления и готовности к риску учредителя:

  • надежные стратегии, ориентированные на стабильный прирост дохода и сохранность первоначального капитала учредителя от потерь;
  • смешанные стратегии, с распределением средств между акциями компаний разной степени риска;
  • агрессивные стратегии, с возможностью получения высоких доходов и высоким риском потерь;
  • индивидуальные стратегии, формируемые с учетом предпочтений учредителя (такая услуга, как правило, доступна для клиентов с высоким стартовым капиталом);
  • и прочие.

Доверительное управление акциями – это рациональный выбор управления своими активами, удобный для тех, кто обладает недостаточным опытом в инвестировании и хочет получать пассивный доход, не тратя собственное время на слежение за курсами акций и совершение сделок.

Ситуация на финансовых рынках такова, что доверительное управление вряд ли обеспечит вас стабильным доходом в 30% и более – ведь риск потерь так же будет высок. Надежнее всего, особенно для новичков, искать предложения по доходности, которые на несколько процентов выше уровня инфляции.

Риски и доходность при доверительном управлении вашими ценными бумагами

Доходность относится к нестабильным показателям и зависит от ряда факторов. Главнейшими из них являются ситуация на рынках акций в целом и экономические показатели работы корпорации-эмитента за определенный период, качество и уровень анализа ситуации на рынке, добросовестность и квалифицированность управляющего. Немаловажным условием, ориентирующим управляющего на выбор спекулятивной стратегии, является ваше личное отношение к риску, выраженное конкретными процентами.

В соответствии с заявленным уровнем риска управляющий на фондовом рынке  выбирает нужную стратегию, которая может быть достаточно консервативной, агрессивной или умеренной. Процент доходности, как правило, может варьироваться от нуля до двухсот процентов, а его средняя величина при консервативной или умеренной стратегии – около 20- 30%, и 70–80 % при агрессивной методике управления.

При выборе ЗАО для доверительного управления ценными бумагами вам надо убедиться, что у вас уровень прибыльности активов будет выше ставок по депозитам в банке. В противном случае, нет необходимости рисковать. Передавать ценные бумаги в управление надо на срок не менее года, так как этот временной промежуток дает возможность получить немалую выгоду от инвестиций.

Относительно рисков, то любой вид инвестиционной деятельности является рискованным. Безусловно, доверительное управление не является исключением. Все риски этого вида деятельности делятся на категории и описаны в нормативных документах Центрального Банка РФ:

Риски рыночные. Они связаны с неожиданными и резкими изменениями  конъюнктуры на рынке акций или плохими данными по отчету корпорации-эмитента, когда стоимость акций резко изменяется. В такие моменты возможно упущение выгоды и высокий риск потерь.

Риски операционные. Это риски, связанные с человеческим фактором. Они проявляются как результат ошибочных, недобросовестных, а  иногда и мошеннических поступков управляющего.

Риски правовые. Возможны при недобросовестном или неграмотном оформлении документации, законодательных изменениях или неверном толковании.

Риски политические. Они появляются при изменениях во внешней или внутренней  политике страны  (реструктуризации долгов государства, дефолт, ограничения на вывод денег из страны, мгновенное изменение курса валют).

Риски договорные. Обусловлены неправильным или неточным составлением договора доверительного управления, что приведет к признанию операций с ценными бумагами незаконными.

Форс-мажор. Сбои (технические) в торговых операционных системах. Стихийные разрушения.

Любые из вышеуказанных рисков могут привести к уменьшению дохода или даже к непосредственным потерям инвестиций.

Что такое доверительное управление ценными бумагами

Торговля бумагами — это весьма сложный вариант получения серьезной прибыли. Это путь, который может стать основой формирования финансовой независимости, тем не менее, нужно четко определить основные правила, изучить важные моменты и нюансы, изучить фундаментальный анализ рынка и пр. То есть, чтобы торговля в действительности была эффективной и выгодной, нужно получить весьма значительный багаж знаний. Иначе вы просто не сможете достичь поставленных целей.

Соответственно, становится понятно, что инвестиции в бумаги ценного характера – это уникальная перспектива формирования существенной прибыли, с другой стороны, такая перспектива открывается исключительно в том случае, если формируются нужные знания, провоцируется умение, видение будущего рынка на основании анализа фундаментального типа.

Если самостоятельно вы торговать ценными бумагами не можете из-за отсутствия опыта и необходимых знаний, то в данном случае самым рациональным и выгодным вариантом станет сотрудничество с опытными управляющими. Такие услуги сегодня предоставляются повсеместно, так что вы достаточно быстро сможете найти те варианты, которые будут выгодными именно для вас.

Передача ценных бумаг в доверительное управление — процесс передачи определенных активов на основании предварительного подписания договора на четко установленный срок от клиента к компании управляющего типа. Таким образом, формируется управление опытным специалистом активами клиентов с его разрешения и с учетом того, что клиент оплачивает услуги управителя. Причем, уплата может быть произведена как в процентном соотношении от полученной прибыли, так и с учетом того, что сумма будет названа фиксированная.

Варианты управления:

  • Полное управление. В данном случае речь идет о том, что все активы передаются на управление специалисту, который осуществляет принятие решения по вопросу их использования самостоятельно. Все важные нюансы описываются в договоре. В последствии специалист работает в рамках договора, но не осуществляет предварительное согласование с клиентом по определенным сделкам. Осуществляется процесс обязательного уведомления клиентов о полученной прибыли или же об убытках;
  • Управление по согласованию. Достаточно актуальный вариант, который является желательным для инвесторов, но крупные компании стараются исключать такой вариант сотрудничества, так как он имеет определенные недостатки. В данном случае речь идет о том, что управляющий обязан письменно согласовывать все свои действия с клиентом. Такая структура позволяет осуществить процесс предотвращения рисков. По сути, клиент сам осуществляет процесс определения нужных сделок. С другой стороны, для управляющего трудно подстроить свой график работы таким образом, чтобы получать согласование своевременно. Именно по этой причине многие управляющие компании стараются не использовать такой вариант сотрудничества, так как он является невыгодным;
  • Управление по приказу. Такой способ также не является предпочтительным для компаний управляющего типа. Все дело в том, что структура работы управляющего основывается исключительно на распоряжении клиента. Соответственно, клиент принимает все решения, управляющий не осуществляет никаких действий по принятию важных решений.

Чаще всего управляющие компании предоставляют возможность передачи активов на управление с учетом того, что клиент получает исключительно отчетную документацию и дивиденды, но не принимает никакого участия в процессе инвестирования. Естественно, такой вариант не всегда является выгодным для клиентов, но используется он чаще всего. Управляющий получает полноценный контроль над активами, что позволяет ему своевременно осуществлять выгодные сделки. Тем не менее, такой вариант имеет своеобразные риски, именно по этой причине многие клиенты с определенным страхом относятся к таким предложениям.

С другой стороны, многие клиенты крупных и респектабельных компаний по управлению на форумах указывают на перспективные возможности получения существенной прибыли. Конечно же, систематически возникают и убыточные варианты сделок, но преимуществ все же больше.

Стоит ли отдавать средства на управление доверительного типа? Это решение зависит от многочисленных аспектов. Риски будут, и порой весьма существенные. И как вы понимаете, речь идет о том, что такие инвестиции не будут возвращены, особенно если управляющий действовал в ваших интересах, но не предусмотрел определенные нюансы, то есть, его вины реальной в утере активов нет.

Доверительный управляющий ценными бумагами

Под деятельностью по управлению ценными бумагами понимается осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц:

— ценными бумагами;

— денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;

— денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

Общие правила доверительного управления имуществом установлены главой 53 ГК РФ Гражданский кодекс РФ (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ // Собрание законодательства РФ. — 1996. — N 5. — Ст. 410.. В соответствии со статьей 1012 ГК РФ по договору доверительного управления одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя). Передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности на него к доверительному управляющему.

Доверительным управляющим согласно статье 1015 ГК РФ может быть индивидуальный предприниматель или коммерческая организация, за исключением унитарного предприятия. При доверительном управлении ценными бумагами такое лицо именуется управляющим. Им может быть только профессиональный участник рынка ценных бумаг.

Наличие лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами не требуется в случае, если доверительное управление связано только с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам.

Управляющий при осуществлении своей деятельности обязан указывать, что он действует в качестве управляющего.

В случае, если конфликт интересов управляющего и его клиента или разных клиентов одного управляющего, о котором все стороны не были уведомлены заранее, привел к действиям управляющего, нанесшим ущерб интересам клиента, управляющий обязан за свой счет возместить убытки в порядке, установленном гражданским законодательством.

Управляющий вправе при осуществлении деятельности по управлению ценными бумагами приобретать клиенту (учредителю управления) ценные бумаги и иные финансовые инструменты, предназначенные для квалифицированных инвесторов, только при условии, что клиент является квалифицированным инвестором.

Последствиями совершения управляющим сделок в нарушение предусмотренных Федеральным законом требований являются:

— возложение на управляющего обязанности по требованию клиента или по предписанию федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг продать ценные бумаги и иные финансовые инструменты;

— возмещение управляющим клиенту убытков, причиненных в результате продажи ценных бумаг и иных финансовых инструментов;

— уплата управляющим процентов на сумму, на которую были приобретены ценные бумаги и иные финансовые инструменты. Размер процентов определяется по правилам статьи 395 ГК РФ Гражданский кодекс РФ (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ // Собрание законодательства РФ. — 1994. — N 32. — Ст. 3301.. В случае, если цена продажи ценных бумаг и иных финансовых инструментов превысит цену, по которой они были приобретены, проценты уплачиваются в сумме, не покрытой доходом от продажи ценных бумаг и иных финансовых инструментов.

Иск о применении последствий совершения управляющим сделки может быть предъявлен клиентом в течение одного года с даты получения им соответствующего отчета управляющего.

Особенности доверительного управления

Доверительное управление – довольно широкая сфера. В качестве доверенного имущества может выступать буквально что угодно, способное в перспективе приносить доход. Но чаще всего в ДУ передают денежные средства.

Доверительное управление деньгами имеет свои особенности:

  • инвестор должен быть готов к повышенным рискам – доход не всегда предсказуем, на краткосрочной дистанции возможно снижение прибыли, да и в долгосрочной перспективе стратегия управляющего может оказаться убыточной;
  • необходимо заранее обговорить сферу инвестирования средств – например, управляющий вкладывает деньги только в фондовый рынок или спекулирует на валютных парах на форексе;
  • доходность в прошлом не гарантирует такой же прибыльности в будущем – поэтому не стоит рассчитывать, что раз вот эта компания в прошлом году заработала 20% годовых, то значит, что за 5 лет она удвоит капитал вкладчиков;
  • убытки могут произойти из-за валютной переоценки – так, если инвестиции совершались в долларах, но инвестору нужны рубли, то при снижении курса доллара возможен убыток (например, курс за год упал на 5%, а доходность инвестиций составила 3%, в результате образовался убыток в 2%);
  • деньги в ДУ не страхуются, как вклады в банке, поэтому при наличии убытков с ними придется смириться.

Еще один важный момент. Несмотря на то, что доверительное управление – это форма пассивного дохода, инвестору необходимо грамотно выбирать момент входа. Если войти на перегретом рынке, то, как бы талантливым ни был управляющий, он не сможет заработать достаточную прибыль, когда рынок пойдет вниз. Особенно, если стратегия не предусматривает использование коротких позиций и хеджирования сделок.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: