Фьючерсная сделка

Что такое фьючерс простыми словами — определение и значение термина

Слово фьючерс происходит от английского future, что в переводе означает будущее. Фьючерс иначе называют фьючерсным контрактом. Он относится к производным финансовым инструментам или деривативам и используется в процессе биржевой, а также внебиржевой торговли.

Основной смысл фьючерса заключается в том, что он предварительно фиксирует стоимость совершения сделки, то есть приобретения или реализации основного актива на определённый срок или оговоренную дату в будущем.

На этапе становления фьючерсы имели вид ценных бумаг. Сегодня чаще всего они оформляются в электронном виде, контракт на бумажном носителе с подписями и печатями контрагентов используется гораздо реже. В современном мире для заключения фьючерса достаточно одного клика в торговом терминале.

Основной чертой фьючерса является то, что он представляет собой обязательство совершить сделку по конкретной цене. Этим он и отличается от опциона, который предполагает только право на проведение транзакции.


2 главные цели фьючерса: хеджирование рисков и спекуляция (торговля на бирже)

Награды и номинации

BET Awards

BET Awardsruen была образована в 2001 году сетью Black Entertainment Television для церемоний награждения афроамериканцев и других лиц в музыке, кинематографе, спорте и других областях развлечения за прошедший год.

Год Категория Номинированная работа Результат Прим.
ruen Best New Artistruen Номинация
ruen Best Male Hip-Hop Artistruen Номинация
ruen Best Male Hip-Hop Artist Номинация

BET Hip Hop Awards

BET Hip Hop Awardsruen — ежегодные церемонии награждения, транслирующиеся по BET, в которых демонстрируются исполнители хип-хопа, продюсеры и режиссёры видеоклипов.

Год Категория Номинированная работа Результат Прим.
2013 Track of the Year «Bugattiruen»(c Ace Hoodruen и Rick Ross) Номинация
Best Collabo, Duo or Group Номинация
Best Featured Verse Номинация
ruen MVP of the Year Номинация
Album of the Year Honest Номинация
Track of the Year «Move That Doperuen» (с Pharrell, Pusha T и Casino) Номинация
Best Collabo, Duo or Group Номинация
Best Club Banger Победа
Best Hip Hop Video Номинация
People’s Champ Award Номинация

Much Music Video Awards

Much Music Video Awardsruen — ежегодные церемонии награждения, представленные канадским телевизионным каналом Much в честь лучших видеоклипов года.

Год Категория Номинированная работа Результат Прим.
ruen Best Hip Hop Videoruen «DnF»(с P Reignruen и Drake) Победа

Дискография

Микстейпы

  • 2010 — 1000
  • 2011 — Dirty Sprite
  • 2011 — True Story
  • 2011 — Free Bricks (с Gucci Mane)
  • 2011 — Streetz Calling
  • 2012 — Astronaut Statusruen
  • 2013 — F.B.G.: The Movie (с Freeband Gangruen)
  • 2013 — Black Woodstock (с Freeband Gangruen)
  • 2014 — Monsterruen (с Metro Boomin и DJ Esco)
  • 2015 — Beast Moderuen (с Zaytovenruen)
  • 2015 — 56 Nightsruen (с DJ Esco и 808 Mafiaruen)
  • 2015 — What a Time to Be Aliveruen (с Drake)
  • 2016 — Purple Reignruen (с DJ Esco и Metro Boomin)
  • 2016 — Project E.T. (Esco Terrestrial)ruen (с DJ Esco)
  • 2017 — Super Slimey (с Young Thug)
  • 2018 — Beast Mode 2 (с Zaytoven)
  • 2018 — Wrld on Drugs (с Juice WRLD)

Плечевой инструмент

Одной из заманчивых, но при этом крайне опасных сторон фьючерсного контракта является то, что они торгуются «с плечом».

Плечо – это финансовый термин, определяющий соотношение собственных и заемных средств.

Да, с помощью фьючерса того, кто желает его купить, можно реально загнать в долги и довести до физического банкротства. Как же на практике выглядит «плечо на фьючерсе»? Это всего лишь означает, что контракт торгуется с каким-то наполнением от номинала. К примеру, на российской Московской бирже (на MOEX-е; сегмент РТС) фьючерсы на акции Газпрома торгуются с плечом 1:5. Это означает, что для приобретения 1 контракта покупателю нужно изначально заплатить:

1 / (1+5) *100% = примерно 16%

от его текущей рыночной стоимости. Предположим, что стоимость акции GAZP равна 130 р. Тогда заплатить для покупки 1 контракта нужно будет:

130 р. * 100 000 акций * 16% = примерно 2,08 млн. р.

при том, что полная стоимость такого пакета обошлась бы в 13 млн. р.

Кто же этот благодетель, который столь щедро кредитует покупателей фьючерсных контрактов? А никто! Дело в том, что сколько платит покупатель, столько ведь и получает продавец (ведь он тоже – «с плечом»). Поэтому никому ничего занимать фактически и не приходится.

Тогда следующий вопрос – а для чего тогда изобретать всю эту кутерьму с плечом? Это нужно для того, чтобы мультиплицировать финансовый эффект от движения цены. Именно затем и говорят о плече, а не о наполнении, так как в этом случае проще просто умножать показатель финансового рычага на совокупное движение цены, чтобы подсчитать свой выигрыш (или убытки).

Иными словами, если акции GAZP подросли на 25% (довольно много, но реально), то покупатель фьючерсного контракта получит прибыль:

25% * (1+5) = 150% (!!!)

Интересно, а за счет чего будет профинансирован столь вопиющий гешефт? Так за счет продавца, который именно столько же и потеряет. Здесь опять возникает один резонный вопрос: как можно потерять больше, чем 100%? Но об этом в следующем разделе.

Срочный рынок в России

Торговлю ценными бумагами в России производят:

  • Московская биржа;
  • Фондовая биржа Санкт-Петербурга.

Российский рынок фьючерсов разнообразен, на нем продаются ценные бумаги на:

  • акции компаний;
  • кредитные процентные ставки;
  • облигации;
  • индексы;
  • продукцию (зерно, нефть, электроэнергию, сахар, металлы);
  • валютные пары (евро/доллар, евро/рубли, доллар/рубли).

Фьючерс на акции Сбербанка

Торговля ценными бумагами происходит на срочном рынке Фортс. Приобрести фьючерс Сбербанка в Forts можно самостоятельно. Для этого необходимо заключить договор с торговым брокером и подключить терминал для работы онлайн. Для торговли на финансовой бирже нужно прислушиваться к мнениям экспертов, следить за графиком, новостями, делать свой анализ, выводы, прогноз. Аналитики утверждают, что в данный момент акции Сбербанка недооценены и их нужно покупать. Сейчас гарантийное обеспечение по ценной бумаге составляет 1300 рублей, размер лота – 100 акций, стоимость шага – 1 рубль.

Фьючерс на нефть Brent

Нефть является востребованным сырьем во всем мире. Продукты нефтепереработки используются во всех сферах нашей жизни, поэтому фьючерсы на нефть являются высоколиквидными. На нефтяном биржевом рынке в настоящее время только часть ценных бумаг покупается для инвестиций, около 90% приобретается для спекуляций. Торговать можно на Московской бирже с помощью подключенного терминала.

На российском нефтяном биржевом рынке популярны ценные бумаги на нефть марки брент (рыночное кодовое обозначение фьючерса BRJ6). При кредитном плече 1 к 6, размере лота 10 баррелей можно начать торговать с 7000 рублей. Стоимость фьючерсов в последние годы снизилась в четыре раза, но количество покупок ценных бумаг уменьшилось только на 19%. Уменьшение объемов продаж объясняется меньшей привлекательностью для спекуляций.

Фьючерс Si

Валютные фьючерсы представляют собой биржевой инструмент для хеджирования. При заключении договора на поставку товара с отсрочкой платежа на определенный период поставщик с помощью ценной бумаги фиксирует стоимость валюты. Большинство договоров заключается с целью спекуляций. Торговля происходит валютными парами. Самой ликвидной на российской бирже является пара американский доллар / российский рубль с кодом Si. Популярностью пользуются пары: евро/доллар, евро/рубль.

Фьючерс Газпрома в forts

Выгоднее покупать фьючерс на акции Газпрома, чем сами акции, потому что с помощью встроенного кредитного плеча 1 к 8 можно приобретать за имеющуюся сумму денег больше акций. Прибыльность таких вложений больше в восемь раз, но и убыток тоже при равных вложениях увеличивается в восемь раз. Для биржевой торговли необходимо следить за сроками договоров, предоставляемыми графиками, прогнозами экспертов, новостями.

Фьючерс на индекс РТС

Ценные бумаги на индекс РТС были запущены для хеджирования российского фондового рынка. Сейчас они являются высоколиквидными, используются для спекуляций. Приобретать можно фьючерсы на индексы онлайн. После названия индекса через черточку указывается день окончания договора. Последним торговым днем месяца для заключения контракта считают число 15 или следующий после выходного рабочий день.

Плюсы и минусы фьючерсных контрактов

Принимая решение, с каким финансовым инструментом работать, трейдер задаётся вопросом: чем фьючерсы лучше традиционных ценных бумаг

Чтобы ответить на него, важно внимательно изучить все плюсы (+) и минусы (−) таких контрактов

Для наглядности преимущества фьючерсов представлены в таблице ниже.

Таблица: «Описание основных преимуществ фьючерсных контрактов»

Преимущество  Подробное описание
Возможность использовать в работе более высокий размер кредитного плеча На рынке фьючерсов можно пользоваться более высоким кредитным плечом. Для сравнения при депозите размером 100 тысяч рублей можно приобрести акции на 300 тысяч, а производных контрактов – на 1 миллион. Конечно, это позволяет заработать гораздо больше. Не стоит забывать и о том, что высокий уровень плеча приводит к существенному увеличению↑ риска. Но в любом случае для трейдинга фьючерсами на коротких временных периодах увеличенное плечо становится очень важным
Низкий уровень комиссии Комиссия для сделок по фьючерсам устанавливается на гораздо более низком уровне, чем для традиционных ценных бумаг. Она определяется в зависимости от цены контракта и чаще всего изменяется в диапазоне от 50 копеек до 2 рублей за 1 фьючерс. При активной работе с такими контрактами трейдер экономит немаленькую сумму. Более того, на рынке фьючерсов отсутствует комиссия за пользование кредитными средствами
Удобство фьючерсов для работы при помощи различных роботов Большинство автоматизированных торговых систем настроены на работу именно на рынке фьючерсных контрактов

Несмотря на большое количество преимуществ, фьючерсы контракты имеют целый ряд недостатков. Самые важные из них связаны с тем, что такие контракты не подходят для вложений на длительный срок. Причины этому представлены в таблице ниже.

Таблица: «Описание основных недостатков фьючерсных контрактов»

Недостаток  Подробное описание
Ограничение срока действия фьючерсного контракта Фьючерс имеет конкретный срок действия, на протяжении которого участники рынка могут осуществлять с ним сделки. По окончании этого периода осуществляется так называемая экспирация контракта. Этот процесс представляет собой конвертацию фьючерса в актив, положенный в его основу. Получается, что для длительного удержания позиции трейдер вынужден примерно 4 раза в год продавать контракт и покупать новый на такой же актив. При этом второй фьючерс выбирается таким образом, чтобы дата его закрытия была позднее. Расходы при проведении таких действий могут быть существенными
Непрерывное списание или начисление маржи Если по счёту трейдера наблюдается длительная просадка, ему потребуется серьёзный запас ликвидности. Если не соблюдать этого требования, может произойти ситуация margin-call, которая предполагает принудительное закрытие позиций. Если капитала недостаточно, лучше вложить денежные средства в традиционные ценные бумаги, например, акции. В этом случае инвестор приобретает их и больше ни о чём не волнуется

Таким образом, фьючерсный контракт представляет собой интересный финансовый инструмент, который прекрасно подходит для работы активным трейдерам. По своей сути невозможно сказать, лучше он или хуже рынка Spot. Просто он абсолютно другой, но в любом случае имеет право на существование.

Характеристики фьючерса и основные правила сделок

Основные правила закрепления фьючерсных сделок были проработаны также еще в XIX веке. Изменились они мало, в описание контракта (спецификацию фьючерса, говоря языком глобальной экономики) входят:

  • наименование базового актива, то есть предмета сделки;
  • его цена, по которой сделка будет совершена несмотря на все манипуляции с фьючерсом и рыночной стоимостью на момент завершения сделки;
  • объем ресурса, который будет приравнен к конкретному пакету;
  • сроки исполнения договоренностей и взаиморасчетов по выкупленным фьючерсам;
  • вид фьючерса (расчетная или поставочная формы).

В современной экономике, когда значительная часть операций осуществляется через биржу, характеристики самых востребованных фьючерсов устанавливаются этими же финансовыми институтами, а рядовые участники сделок оперируют готовыми пакетами. Усиление роли бирж породило и еще одну форму работы с фьючерсами: стандартные пакеты стали активно перепродаваться как той, так и другой стороной. Производитель, неготовый выполнять условия своей части контракта, может уступить пакет обязательств аналогичному предприятию, как и покупатель, передумавший или решивший, что сделка ему невыгодна. Биржа в любом случае проконтролирует исполнение условий фьючерса. В оговоренный срок обе стороны выполнят условия контракта: если речь идет о современной электронной торговле, то за 24 часа после закрытия сделки система рассчитает для участников прибыли и убытки.

Фьючерс – определение и короткий ликбез: основные термины рынка

Читатель, серьезно задумавшийся о работе и заработке на рынке фьючерсов, вряд ли ограничиться этим небольшим обзором, что такое фьючерс простыми словами, и быстро перейдет на более серьезную литературу. Чтобы без труда понимать, о чем идет разговор в мастер-классах гуру биржевой торговли, надо знать несколько основных терминов: что такое фьючерсы и опционы, что такое экспирация фьючерсов и многое другое. Не буду перегружать сложностями и объясню понятия буквально «на пальцах»:

  1. Фьючерс (определение) – договор о сделке в будущем с установленными ценой и сроком исполнения.
  2. Трейдинг фьючерсами — купля-продажа этих инструментов.
  3. Срок обращения — период от заключения сделки до исполнения контракта, время торгов.
  4. Фьючерсный стакан — выборка близких позиций предложения и спроса.
  5. Фьючерсная цена — текущая стоимость фьючерса.
  6. Физическая, реальная или рыночная цена — стоимость товара на данный момент.
  7. Базис — разница между фьючерсной и рыночной ценой, может быть как положительным, так и отрицательным
  8. Шаг — минимальное колебание цены.
  9. Дата экспирации — срок закрытия сделки, выкупа товара владельцем фьючерса.
  10. Контранго — ситуация, когда цена фьючерса выше цен физического рынка.
  11. Беквордация — ситуация, когда стоимость фьючерса ниже цен физического рынка.
  12. Вариационная маржа — прибыль или убыток от сделки.

Расчетные и поставочные фьючерсы – это контракты с разными особенностями исполнения

Понимание, что такое фьючерсы простыми словами и как с их помощью зарабатывать деньги, невозможно без видения разницы между двумя основными типами контрактов.

  • Цена американского зерна по фьючерсному контракту на рынке на данный момент составляет чуть больше 2,7 доллара за килограмм.
  • На движение цены существенно может повлиять только прогноз погоды на бразильское лето, так как от соотношения солнечных и дождливых дней напрямую зависит объем урожая;
  • Из калькуляции цены по фьючерсам на кофе можно смело выкидывать спрос, так как этот «наркотик» внесезонен и постоянно востребован (уж я-то знаю);
  • Рассмотрев график роста цены (а она поднялась с 1.4 доллара только за последний месяц) и поняв, что текущие 2,7 явно слишком большой скачок, я бы воздержался от покупки фьючерса на кофе по такой цене. Скорее всего, сделка в сентябре закроется на 2.4–2.6, то есть я бы потерял на покупке и зарезервированная биржей сумма была списана со счета.
  • Но ради чистоты эксперимента представим обратную ситуацию: я покупаю фьючерс сейчас, а завтра передают, что катаклизм смел половину бразильских плантаций и цена на кофе взлетает. Уже через несколько дней я смогу перепродать свой контракт, получив прибыль со спекуляции, ведь цена фьючерса будет гораздо выше. Правда, как расчетливый и терпеливый человек, я не стал бы этого делать: к осени из-за повышения спроса к холодному времени года цена на кофе всегда чуть подрастает, и я получу максимальную прибыль именно в последние месяцы торгов.

Что представляет из себя этот термин

На современном финансовом рынке существует много полезных инструментов, освоив которые даже начинающий инвестор может начать извлекать прибыль из экономической ситуации. Одним из таких инструментов является фьючерс, давайте подробнее поговорим об истории его возникновения, разберем какие выгоды он несет и как с ним работать.

Как работает фьючерсный контракт?

Фьючерс или фьючерсный контракт представляет из себя обязательство заключить сделку по согласованным заранее цене и другим важным условиям. Предполагается что, подписав такой договор покупатель будет обязан в будущем приобрести активы у продавца по предварительно согласованной цене. Это нужно для того, чтобы в случае если одна сторона предполагает падение курса акций в будущем она могла бы обезопасить себя от убытков заключив такой фьючерсный контракт.

Самым очевидным примером работы фьючерсной сделки поставка выращенного урожая с гарантированной выкупной ценной. Землевладельцу, который занимается выращиванием сельскохозяйственных культур нужны гарантии того, что его продукцию после того как урожай созреет возьмут на реализацию в торговые сети. Страховка в этом случае спасет фермера от банкротства, так как товар может быть скоропортящимся и если быстро не найти покупателя, продукция будет испорчена. Также существует риск переизбытка или наоборот дефицита этого товара на рынке, вследствие неурожая. В таком случае фьючерсный контракт даст возможность покупателю купить товар по той цене, которую он согласовал с производителем в начале сезона.

История возникновения.

История фьючерсов берет свое начало в Северной Америке. Это стало удобным средством для ведения торговли продуктами сельского хозяйства и драгоценными металлами. А фьючерсные контракты непосредственно на покупку акций, облигаций и других ценных бумаг появились в 70-х годах XX века. В 80-х к торговле фьючерсами присоединились нефтяные компании, а со всем недавно заключить фьючерсную сделку стало возможным и на покупку криптовалюты.

Из чего состоит фьючерсный контракт.

Поскольку фьючерсные контракты в наши дни заключаются на бирже, каждый из них имеет определенный перечень требований, чтобы фьючерс признавался действительным. Итак, в типовом договоре должны быть указаны:

    • Название (например, «Фьючерсный контракт на приобретение 10 акций Газпрома»).
    • Тип (Зависит от того что планируется по нему сделать — приобрести/продать акции, значит расчетный, поставить продукцию — поставочный).
    • Размер (сколько единиц товара, активов участвует в сделке).
    • Срок (Когда должна быть совершенна сделка и осуществлена доставка товара).
    • Минимальное изменение цены (возможные пределы изменения цены товара).

Плюсы фьючерсной торговли

  • Повсеместная распространенность. Фьючерсы торгуются на финансовых биржах по всему миру. Набравшись опыта в работе с этим инструментом, вы получаете доступ к ведущим мировым рынкам.
  • Высокая доходность. Правильно прогнозируя движение котировок на месяцы вперед можно получить доходы, серьезно превосходящие заработок тех, кто торгует на срочном рынке или инвестирует в другие активы.
  • Низкая комиссия за сделку.
  • Возможность инвестировать лишь небольшую часть своего бюджета. При заключении сделки от вас потребуется уплатить лишь некоторое гарантийное обеспечение. Обычно оно составляет не более 10% суммы контракта. Таким образом, нет необходимости вкладывать все деньги до момента исполнения сделки.

Минусы

  • Рискованность. Как и любой финансовый инструмент, фьючерсные контракты не могут дать гарантии, что при их использовании вы обязательно получите прибыль. Все полностью зависит от вашего умения прогнозировать ситуацию.
  • Также нельзя забывать о высоком кредитном плече — это некий займ, который биржа предоставляет вам в ходе торгов. Суля достаточно высокие дивиденды в случае удачного исхода сделки, оно также быстро обнуляет средства на вашем счете в случае если доходность по фьючерсу приобрела отрицательное значение.

What is Future Wiki

Where advancements and changes in biology, electronics, engineering, and society result in many different scientific articles and futuristic scenarios.

At the Future Wikia, you will find a vast database of ideas pertaining to the discipline of futurology, as well as of current trends and changes yet to occur. Are we speculative or are we scientific? We’re both: we recognize the importance of scientific accuracy and practical realism, as well as that of drastic points of divergence, in the creation of our scenarios.

We have

  • Information about developments in technology and science — with links and references to articles on the internet with more details about the technology.
  • Scenarios on how the future may develop — based on current and expected trends or on a contributors vision of the future
  • Map games where players control a country or faction.

Our guide to futurology provides an introduction to the discipline of futurology, while our standard timeline provides an introduction to the future. Furthermore, please read our guidelines before making any edits.

Main     See     Feature     Tasks     Types     Write    
  • Main Page
  • Categories
  • Blog posts
  • Time Tree
  
  • All pages
  • Long pages
  • Short pages
  • Random
  
  • Current
  • Previous
  • Candidates
  • Nomination
  
  • Simplify
  • Improve
  • Expand
  • Add picture
  • Delete
  
  • Type
  • Factual
  • Concepts
  • Speculative
  
  • Scenario
  • Timelines
  • Predictons
  • Interviews
  
  • To Do…
  • Write
  • Guidelines
  • Have You…
  • Future Scenarios: Ideas
Biology & Physics     Electronics     Engineering     Social    
  • Bioengineering
  • Cognoscience
  • Transhumanism
  • Environment
  • Species
  • Evolution
  • Medicine
  • Food
  • Psychology
  • Space
  • Terraforming
  

  • Cognoscience
  • Computer
  • Informatics
  • Robotics
  • Entertainment
  

  • Bioengineering
  • Transhumanism
  • Spacecraft
  • Nanotechnology
  • Transportation
  • Energy
  • Warfare
  • Terraforming
  • Future Cities
  
  • Economy
  • Education
  • Philosophy
  • Politics
  • Recreation
  • Entertainment
  • Religion
  • Warfare
  • Population
  • Language
  • Sports

A complete category tree can be seen here.

This month’s featured article: Populist America

One of the most dedicated editors in the annals of our entire community, YNot1989/Sean McKnight envisioned a future dominated by progressive populism spurred by the gross abuses of deregulation by the top 1%. While now outdated, Populist America laid the ground work for a well-written timeline, and deservedly wins this month’s status of featured article.
To see nominees for the next month go to this page

  • Enter the world of futurology.
  • Understand the basic concepts that futurologists must adhere to.
  • Gain tips for how to write articles.
  • Avoid the classic pitfalls in this discipline.
  • See how futurologists classify the future into various categories.
  • Glimpse the variety of change in various areas of the future.
  • Immediately find the most important articles that need improvement.
  • Immerse yourself in the complexity of the articles branching out from the standard timeline.

Active administrators and bureaucrats

  • Derp (Bureaucrat, Admin)
  • Sidewinder (Bureaucrat, Admin)
  • Eledec (Bureaucrat, Admin)
  • X3ccBliTzz (Admin Only)
  • NewHorizons (Admin Only)

See full list on this page.

Start a new Future article here:

Due to the wiki continuously being unable to sustain more than one map game at a time, Spacey has set the limit to One (1).

Do not create a map game while there is one running. Any map games that are created during this time will be deleted (except in certain circumstances), and any map games opened during this period will be immediately deleted.

Current

None.

Next In Line

  • Eledec

    Carpe Diem

  • Kuro

    Terra Nullius

  • Derpmaster

    Wastelands: No More

Any Other Active Map Games Will Be Deleted.

Useful pages!

  • Useful links
  • Special:ListUsers
  • A to Z
  • Categories A to Z

Statistics

: February 14, 2006Articles: 8,085Files: 17,074Total Edits: 285,290Users (wiki-wide): 22,088,353Active Users: -1List of Top Editors:

  • D. Compton Ambrose
  • Ben10fan3
  • AllianceScoutAiothai
  • Sidewinder291102
  • EnderAlan04
  • 69 Doods
  • Coolfastjack

История фьючерсных сделок кто придумал торговать будущим

Чтобы объяснить, что такое фьючерс простыми словами, придется перенести пытливого читателя в прошлое, когда зародился этот дериватив (подробнее об этом инструменте можно прочесть в статье «ТОП-5 советов, как заработать на бинарных опционах — пошаговая инструкция к трейдингу»). До середины XIX века торговля осуществлялась самым непосредственным образом: производители и труженики села собирались периодически на крупномасштабные торги (аналог ежегодных массовых сельских ярмарок), где пытались найти покупателя на свою продукцию. Получая прибыль, например, за пшеницу, фермер тут же приобретал орудия труда и предметы обихода, домашнюю утварь и ткани, оставляя минимальную сумму на повседневные расходы до следующего урожая. В самом невыгодном положении оказывались производители зерна и овощей. Рассчитывать на доходы раньше следующей осени им не приходилось, а сам объем выручки часто оказывался непредсказуемым. Хорошая погода, обильный сбор и высокое качество товара теоретически должны были принести хорошую прибыль. Но на деле такие же хорошие условия повышали урожайность и на полях соседа: предложение на «ярмарке» начинало превышать спрос, в попытке продать хоть что-то конкуренты начинали снижать цены (этот процесс в экономике называется демпингом), в результате ожидаемые сверхприбыли оборачивались только покрытием накопленных за год долгов.

Ситуация слабо выправлялась, даже если природа была на стороне производителя: торговцы не могли моментально сориентироваться в возможностях и редко продавали плоды своего труда по адекватной рыночной цене. Словом, если бы механика продажи сделки «на будущее» не формировалась сама собой, ее пришлось бы придумать. В 1848 в Чикаго была заключена первая документально зафиксированная сделка с обещанным урожаем. Предметом торга стала кукуруза.

Так что же такое фьючерс простыми словами?! Futures — будущее. Фьючерс — это обещание сделки. Это продажа осеннего урожая весной, скрепленная документально:

  • торговец еще весной просчитывал свои возможности и планировал прирост;
  • затем он предлагал купить будущий урожай, гарантируя, что не заломит цену выше оговоренной и не согласится на условия более щедрого покупателя, оставив контрагента без сырья;
  • кроме подписей сделка, как правило, скреплялась залогом, который производитель мог пустить в развитие бизнеса и личные нужды.

Кто останется в большем выигрыше, покажет осень, то есть срок исполнения сделки. Да, может оказаться, что рыночная цена на предмет торгов значительно упадет. Рассматривая фьючерс, примеры такого развития событий будем искать во вполне обозримом прошлом: нефть и ее производные, как и природный газ, в 2014 году торговались значительно ниже базовой стоимости заключенных в начале года фьючерсов. Разница составила 30–40%, то есть, заключая сделки в реальном времени, покупатель мог бы сэкономить миллионы. Но чтобы понять суть этого механизма, стоит представить, что было бы при обратной ситуации. За пример возьмем тот же неспокойный 2014: в цене вырос кофе. Те, кто заключил фьючерс на поставку зерен еще до цветения, получил 43% прибыли в декабре. Покупка фьючерса страхует обе стороны: производителя от резкого снижения цены или отсутствия спроса, а покупателя от недостатка предложений и роста стоимости. Если говорить, что такое фьючерс простыми словами, то — это обоюдный договор на продажу конкретного ресурса в определенный срок по оговоренной заранее цене.

Основные понятия фьючерсных контрактов и примеры

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Подробнее

Фьючерсный контракт (или просто фьючерс) — это контракт, по которому покупатель обязуется купить, а продавец — продать некоторый актив к определённой дате по оговоренной в контракте цене. Эти контракты относятся к биржевым инструментам, поскольку торгуются исключительно на биржах в рамках стандартизованных спецификаций и торговых правил. Контрагенты оговаривают лишь цену и дату исполнения. Все фьючерсы можно разделить на 2 категории

  • Поставочные;
  • Расчётные.

Поставочные фьючерсы подразумевают поставку актива на дату исполнения контракта. Таким активом может выступать товар (нефть, зерно) или финансовые инструменты (валюта, акции). Расчётные фьючерсы не предусматривают поставку актива и стороны производят только денежные расчёты: разница между ценой контракта и фактической ценой инструмента на дату исполнения. Более детальная классификация фьючерсов основана на природе активов: товары или финансовые инструменты:

Изначально фьючерсы возникли как поставочные товарные контракты, прежде всего на продукцию сельского хозяйства: таким способом поставщики и покупатели стремились оградить себя от рисков, связанных с плохим урожаем или условиями хранения продукции. Например, крупнейшая в мире Чикагская товарная биржа CME (Chicago Mercantile Exchange) была создана в 1848 г. именно для торговли сельскохозяйственными контрактами. Финансовые фьючерсы появились только в 1972 г. Ещё позже (в 1981 г.) появился самый популярный на сегодняшний день фьючерс на фондовый индекс S&P500. По статистике, только 2-5% фьючерсных контрактов заканчиваются поставкой актива. На первый план выступают такие задачи, как хеджирование сделок и спекуляция.

Каждый фьючерс имеет спецификацию, в которой могут быть указаны:

  • наименование контракта;
  • тип (расчётный или поставочный) контракта;
  • цена контракта;
  • шаг цены в пунктах;
  • период обращения;
  • размер контракта;
  • единица торговли;
  • месяц поставки;
  • дата поставки;
  • часы торговли;
  • способ поставки;
  • ограничения (например, на колебания валюты контракта).

В течение времени до исполнения фьючерсного контракта, спотовая цена актива может быть как выше, так и ниже контрактной в зависимости от этого различают состояния фьючерса, называемые контанго и бэквардация.

  • Контанго – ситуация, при которой актив торгуется по более низкой цене, чем цена фьючерса, т.е. участники сделки ожидают роста цены актива.
  • Бэквардация – актив торгуется по более высокой цене, чем цена фьючерса, т.е. участники сделки ожидают снижения цены.

Разница между ценой фьючерса и спотовой ценой актива называется базисом фьючерсного контракта. Например, в случае контанго базис положительный. В день поставки фьючерсная и спотовая цены сходятся с точностью до стоимости поставки, это называется конвергенцией. Причина конвергенции – фактор хранения актива перестаёт играть роль.

В случае, когда наблюдается последовательное снижение базиса фьючерсного контракта, дилер может сыграть на этом. Например, покупая зерно в ноябре и одновременно продавая фьючерс на поставку в марте. При наступлении даты поставки, дилер продаёт зерно по текущей спотовой цене и одновременно совершает т.н. офсетную сделку по этой же цене, выкупая фьючерс. Таким образом, хеджирование ценового риска за счёт фьючерса позволяет окупить затраты на хранение товара. Точно так же, как и другие биржевые инструменты, фьючерсы позволяют применять традиционные методы технического анализа. Для них справедливы понятия тренда, линий поддержки и сопротивления.

Заключение

Итак, фьючерсы – что это такое и как с ними работать? Это такой производный финансовый инструмент, который:

  • Требует составления как стратегического прогноза движения цены ресурса, так и тактического (во-избежание необходимости резервирования крупных сумм на маржинальном счету). Следует предвидеть возможную амплитуду колебаний или же закупаться более скромными объемами.
  • Фьючерсы с точки зрения имущества – это… Трудно даже понять, что это. Акция – это актив. Ее можно заложить в банк и взять под нее кредит (сделка РЕПО). Она может стоить дороже или дешевле, быстро падать, а потом медленно расти, но никогда она не будет стоить 0. А вот фьючерс может! Фьючерс – это право, это еще не сама акция (или другой актив). Фьючерсный контракт стоит очень дорого, но при этом стандартные схемы кредитования под открытые опционы (на подобии сделок РЕПО) весьма редки.

Англичане говорят: «Есть три способа разориться: самый быстрый – рулетка; самый приятный – женщины; самый верный – сельское хозяйство – потеряете все!».

Фьючерс – это идеальный инструмент для крупномасштабной монетизации талантов трейдера и прежде всего, его способности составлять корректные прогнозы. Но горе тем, у кого этих способностей и талантов нет: фьючерсная торговля для них – это идеальный механизм потерять все!

Вывод

Фьючерс – прекрасный инструмент снижения финансовых
рисков. Из бытовой жизни он перекочевал на биржи, поскольку биржевые площадки
предоставляют больше возможностей для заключения сделок.

Фьючерсы как рыночные инструменты имеют значение не только в масштабах страны, но и в общемировом значении. С их помощью поддерживается баланс цен на основные ресурсы любой страны – золото, нефть, валюту. Денежные средства благодаря фьючерсным контрактам перераспределяются не только между гражданами, но и между отраслями экономики и странами. Поэтому, рыночные инструменты играют важную роль в развитии экономики государства.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: