Стоит ли поменять вклад на облигации: 7 вопросов об ОФЗ

Правило 1: когда покупаете облигации, не покупайте по рынку.

Вообще это правило касается торговли любых активов, кроме случаев, когда вы торгуете пробои или пытаетесь зайти в сильный тренд.

Выставьте свою заявку в стакане и ждите пока она исполнится. Так вы купите на доли процента дешевле. Я выставляю свою заявку перед более крупной.

Если сейчас мой портфель на рынке более 4 миллионов, то я ставлю свою заявку прямо перед более крупной. Так как номинал облигации равен 1000 рублей, то я ищу заявку размером более 4 тысяч лотов и встаю прямо перед ней.

Стакан по облигации ОФЗ 24019

На скриншоте выше, я бы поставил заявку по 100,291. Цена указывается в процентах от номинала. Если номинал облигации 1000 рублей, то я собрался бы её купить по 1002,91 рублей. Это терминал Алор-Трейд. Он очень удобный. Но в QUIK примерно то же самое.

Терминал Алор-Трейд

В данном случае облигация продаётся дороже номинала

Такое бывает часто, но на это не нужно обращать внимание. Стоимость зависит от доходности облигации

Поэтому облигация торгующаяся по 90 процентов от номинала может приносить такой же доход как и облигация торгующаяся по 110 процентов от номинала. На цену не смотрим!

Если перед нами появляется более крупный лот, просто передвигаем свою заявку.

Какие облигации купить

При выборе облигаций я пользуюсь сайтом RusBonds. у вас откроется окно с выбранными мной параметрами.

Сектор рынка: Гос

Объем торгов за неделю в валюте номинала: 5000000

Количество сделок за неделю: 100

Сектор рынка: Гос – значит, что мы выбираем облигации федерального займа.

Объём торгов за неделю от 5 миллионов и от 100 сделок в неделю – это мне нужно для того, чтобы не купить те облигации, по которым малый объём торгов. В ОФЗ обычно всегда большой объём, но я всё равно оставляю эти критерии. Если у вас портфель меньше моего, то объём торгов за неделю тоже можете выбрать меньше.

Эти критерии я оставил ещё с тех пор, когда торговал мусорными облигациями. Потому что бывает, что сделок много, а объёма на большую сумму зайти не хватает или наоборот объём вроде пишется большой, но он достигнут только одной сделкой и торгов активных больше нет.

Список облигаций у меня отсортирован по дате погашения, чтобы сразу видеть какие облигации короткие, а какие длинные.

Вообще этот сайт удобен тем, что вы можете выбрать необходимые критерии, отсортировать таблицу, а потом просто скопировать полученную ссылку и отправить её себе. В следующий раз при щелчке на ссылку всё откроется как и было. И не нужно будет всё вводить повторно.

Особенности эмитента

Такие ценные бумаги выпускаются только в цифровом виде, для их приобретения потребуется воспользоваться брокерскими услугами. Брокеры — это биржевые посредники, за определенное вознаграждение предоставляющие доступ к специальным счетам. После оформления сделки покупатель становится владельцем государственных ценных бумаг, минимальное количество для покупки составляет 30 штук.

Со 2-ого квартала 2019 года Мин Фин начал выпускать облигации в новом формате: в отличие от первого выпуска, клиентам не придется платить крупные брокерские комиссии, все расходы эмитент берет на себя. Кроме того, у держателей появится возможность получать кредиты в банках под залог таких ценных бумаг. Первая версия не позволяла проводить такие операции.

Облигации Мин Фина — это возможность привлечь широкий круг инвесторов по всей стране и получить дополнительный капитал на реализацию различных государственных проектов. Покупателей привлекает возможность получать доход по плавающей ставке: чем дольше облигация будет на руках у покупателя, тем выше по ней будет доходность, такая схема выгодна именно тем, кто планирует долгосрочные инвестиции.

Как искать ВДО

Ну и, соответственно, главный вопрос, где искать те самые высокодоходные облигации? Есть множество ресурсов , например, https://smart-lab.ru/ или https://www.dohod.ru/ и тд. Приведем пример ресурса СмартЛаб:

На картинке фильтр стоит по датам размещения, то есть видно какие будут ближайшие размещения и относительно свежие выпуски. Сразу же в глаза бросается доходность 15%, которую предлагает компания КарМани.

Из недавних выпусков ВДО, приглянулась одна компания — Саратовский Электроприборостроительный завод им. Серго Орджоникидзе. Основные направления деятельности: системы управления летательными аппаратами, навигационные системы, бортовая электроника самолетов и вертолетов, авиационные системы спутниковой навигации, электроника для бронетанковой техники. Одним словом, компания занимается изготовлением комплектующих оборудований для оборонных заказов армии РФ. На сайте компании (http://zaprib.ru/partners/) можно увидеть основных партнеров и заказчиков компании:

Самые передовые вертолеты, самолеты и истребители РФ используют комплектующие СЭЗ. Самые крупные из них от «Авиастар-СП» на сумму 167 млн рублей, АО «КРЕТ», учредителем которого является государственная корпорация «Ростех», на сумму 120 млн рублей, АО «НИИАО» на сумму 43 млн руб. и тд.

Если рассматривать анализ компании, то можно выделить следующие моменты:

  • коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,12 (при нормальном коэффициенте от 0,2 до 0,5);
  • наблюдается зависимость от дебиторов;
  • коэффициент финансовой устойчивости ниже предельного уровня 0,75;
  • при этом организация существует порядка 28 лет;
  • является участником государственных закупок в качестве поставщика;
  • положительная налоговая нагрузка, положительная динамика доходов и активов;
  • обеспеченность собственными средствами 10,89 (при норме от 10%);
  • рентабельность по продажам положительная;
  • 30,84% – доля оборотных средств, обеспеченных собственными средствами организации;
  • дата выпуска облигации датируется 19 ноября 2019 года;
  • срок погашения бумаги 15 ноября 2022 года;  
  • доходность 12,4.

Бумага выглядит привлекательной своей доходностью и сроком погашения.

ОБЛИГАЦИИ ПРОТИВ ВКЛАДА

По сложившейся практике в России облигации выпускаются номиналом 1 тыс. руб. и продаются на бирже лотами — до 10 бумаг. Как на них зарабатывать?

Обычно брокеры указывают доходность облигаций до погашения, то есть сколько вы получите процентов годовых, если продержите бумагу до конца. Размер купонных выплат отдельно прописывается в условиях выпуска и может быть постоянным или переменным — например, быть привязанным к инфляции. Даты выплат также прописываются заранее, обычно 2 или 4 раза в год.

НКД рассчитывается пропорционально количеству дней к ставке купона и отражается в рыночной цене облигации.

Вот так бывает

Вы купили облигацию перед предстоящими купонными выплатами, которые составляют 50 руб. на одну бумагу. В реальности вы получите не 50 руб., а гораздо меньше, поскольку в этот момент цена облигации будет не 1 тыс. руб., а, скажем, 1040 руб. Таким образом, вы заплатите продавцу НКД.

Соответственно, выгоднее покупать бумагу после выплаты купона, когда цены облигаций могут снижаться даже ниже номинала.

Вас может заинтересовать

Лайфхак

Сразу после выплаты купона купить облигацию можно будет дешевле. Заодно можно сэкономить на налоге. Если речь о корпоративных бумагах, его с купонного дохода заплатит не продавец бумаги, который получит купонный доход в цене ее продажи, как в предыдущем примере, а покупатель, который и без этого покупает бумагу дороже.

Конечно, вовсе не обязательно покупать и продавать облигации в расчете на то, чтобы получить купон в определенную дату. Также можно дождаться даты оферты, когда компания, выпустившая облигации, обязана выкупить их у инвесторов.

Впрочем, если вы не воспользовались офертой, ничего страшного — можно держать облигации до погашения (срок, когда заканчивается обращение бумаги) и просто получать регулярные выплаты. В конце срока вам вернут деньги, исходя из номинала купленных облигаций.

Типы облигаций

Облигации можно поделить на три большие группы:

  1. Облигации федерального займа (ОФЗ).
  2. Субфедеральные.
  3. Корпоративные.

Также есть такое понятие как еврооблигации, но о них мы поговорим в другой статье.

Облигации федерального займа (ОФЗ)

Самые надежные облигации –  считаются облигации федерального займа (ОФЗ), но их купонный доход в среднем составляет 6 процентов, а поскольку ключевая ставка ЦБ РФ снижается, то и доходность по ОФЗ тоже, с большой долей вероятности, в дальнейшем будет понижаться.

Чем дальше срок погашения, тем выше будет процент. Ее так же рассматривают альтернативой банковского вклада (об этом поговорим в следующий статьях).

Субфедеральные

Далее, по надежности идут субфедеральные. Здесь можно найти облигации регионов, которые предлагают на 1-3 процента больше, чем ОФЗ.

Корпоративные

Ну и самые последние по списку, но не по значению — корпоративные облигации, о которых в основном пойдет речь в данной статье, так как именно в этом сегменте можно найти те самые высокодоходные облигации (ВДО).

Проценты по ним очень сильно разнятся, в зависимости от эмитента. Самые надежные бумаги предлагают процент в районе ОФЗ или чуть выше. Компании среднего сегмента – порядка 10-12.  Остальные – от 12 и выше

В данной статье рассмотрим именно ВДО, так как они привлекают своей доходностью, но нужно отнестись к их выбору очень осторожно. Попытаемся в них разобраться

15 13

Покупают
региональные и муниципальные ценные бумаги так же, как большинство ОФЗ — через
брокерскую компанию, с брокерского счета. Индивидуально действовать на фондовом
рынке нельзя – можно, как вариант, вложить частные сбережения в паевой
инвестиционный фонд; однако там инвестор лишен полной свободы выбора, какую
облигацию купить.

Выгодно,
как и в случае с ОФЗ, использовать для покупки субфедеральных/муниципальных
облигаций индивидуальный инвестиционный счет. 

Государство поощряет открывших индивидуальный инвестиционный
счет налоговым вычетом – возвращением уплаченного налога на доходы физических
лиц. 

Если в течение года вы внесли на свой ИИС сумму в 400 000 рублей и за этот период с вашей легальной зарплаты был удержан НДФЛ в размере 13 %, вы имеете право на возврат через налоговую 13 % от внесенной вами на ИИС суммы. Максимальный размер налогового вычета – 13% от 400 000 рублей, то есть 52 000 рублей в год. 

13%
годовой доходности по ИИС отлично сочетается с доходностью в 10-15% годовых от
бумаг Самарской области или города Воронеж. Отличие — выплата вычета
производится раз в год, выплаты по региональным и муниципальным облигациям в
подавляющем большинстве случаев — раз в квартал.

Что
касается покупки-продажи таких ценных бумаг в период срока их действия, есть альтернативное экспертное мнение: постараться
субфедеральными и муниципальными облигациями не торговать вовсе. Доходность
позволяет не делать резких движений, особенно неопытному инвестору. 

Мария Тараско, консультант компании Logic Planning Group, автор обучающих курсов по инвестированию:

— Играть на облигациях нет никакого смысла. Облигации должны быть составляющей консервативной части портфеля. Основная разница — кто является заемщиком. Полагаю, что риски по ОФЗ сильно приуменьшены, так как российская экономика в целом до сих пор крайне нестабильна. Поэтому субфедеральные бумаги ничуть не хуже ОФЗ. Они дают больший доход на вложенные средства. Но нужно выбирать бумаги регионов и других муниципальных образований со стабильной экономикой и низкой долговой нагрузкой. Основная проблема таких облигаций заключается в том, что они менее ликвидны, чем ОФЗ. Поэтому продать крупную порцию облигаций досрочно может быть проблематично. Также неудобством является то, что номинал таких облигаций обычно погашается не в конце срока, а постепенно несколькими выплатами в течение срока. В связи с этим снижается сумма, уплачиваемая по купонам. Поэтому такие облигации могут не подойти пассивным инвесторам, действующим по системе «купи и держи».

Вывод. Облигации, выпускаемые региональными властями или органами
местного самоуправления, имеют повышенный по сравнению с федеральными
облигациями процент доходности и вполне сравнимую высокую степень гарантии
возврата средств. Стоит посматривать за новостями из города или области, ценные
бумаги которых вы, как инвестор, приобрели — не приближается ли дефолт?
Впрочем, пока российские власти заинтересованы в том, чтобы обстановка на
местах была стабильной, дефолта не ожидается. 

Открыть брокерский счёт

Приобрести облигации можно, открыв счёт в брокерской компании. Для этого нужно сначала выбрать брокера. Полный список можно посмотреть на сайте Московской биржи.

Для заключения договора потребуется паспорт. Брокер откроет брокерский счёт и поможет установить торговую программу на компьютере, а также объяснит, как купить ту или иную бумагу.

Брокер зарабатывает на комиссиях клиента от торговых операций. Чтобы не переплачивать, необходимо попросить подобрать тариф под конкретные нужды. Сообщите, что намерены совершать минимальное количество сделок, то есть купить, а через год-два продать бумагу. Облигацию можно приобрести через личный кабинет после того как у вас на компьютере будет установлено торговое приложение, следуя инструкциям брокера. Когда вы решите забрать средства – сообщите брокеру об этом желании. Деньги перейдут с брокерского счёта на банковский, а оттуда их можно снять в кассе или через банкомат.

Комиссия за куплю/продажу облигаций составляет от 0,025% от суммы сделки. Также нужно платить 100-177 руб. в год за хранение бумаг в депозитарии. Дополнительную небольшую сумму придётся заплатить за вывод денежных средств (примерно 10-50 руб.). Размер комиссий зависит от брокера и сумм сделок.

Lifehack2. Отслеживайте новостной фон

Рынок облигаций, как и рынки других типов активов, довольно чутко реагирует на новостной фон. Новости об изменении ключевой ставки, уровня инфляции, курса рубля и цены нефти, объявление очередных санкций и другие события могут сильно влиять на уровень цен, доходность активов и настроение инвесторов на рынке облигаций в тот или иной период. О том, как различные макрофакторы влияют на рынок бондов, мы подробно рассказывали тут.

Продавать бумаги непосредственно во время выхода важных макроэкономических новостей — не самая лучшая стратегия. Дело в том, что в такие моменты спреды по бумагам, как правило, разъезжаются, а ликвидность на рынке снижается.

Более разумная тактика — подождать публикации ключевых данных; через какое-то время информационный шум уляжется, а важные новости уже будут учтены в ценах на рынке.

Открыть ИИС

Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) – это разновидность брокерского счёта, но он задумывался властями, чтобы простые граждане (такие как мы с вами) начали покупать акции и облигации. Для этого государство придумало льготы, для тех, кто откроет ИИС. Правила такие: если вы положили на счёт до 400 тыс. руб. и не выводите средства в течение 3-х лет, то вам возвращают налоговый вычет в размере 13% от суммы на счёте. Вычет можно получить уже в первый год, подав декларацию в налоговую службу.

Такой счёт тоже можно открыть через брокера. Существует ограничение по количеству ИИС – один счёт на одного человека. На ИИС можно положить до 1 млн руб., но вычет вы получить только с 400 тыс. руб. Правда, через год можно доложить ещё 400 тыс. и получить ещё один вычет. Однако вторую сумму так же необходимо продержать на счёте 3 года с момента зачисления и т.д. Если в течение трёх лет вы всё-таки вывели средства, вычет придётся вернуть государству.

«Помимо купонного дохода по ОФЗ, который не облагается НДФЛ, инвестор может получить налоговый вычет в размере 13% от внесённой на ИИС суммы. Таким образом только за первый год владения ОФЗ на ИИС, можно получить примерно 21% годовых. Конечно, через год доходность уменьшится, ведь получать налоговый вычет каждый год на ранее внесённую сумму не получится. И всё же доходность вложения в ОФЗ через ИИС превышает лучшие банковские предложения по депозитам», – поясняет начальник управления интернет-трейдинга «Открытие Брокер» Александр Дубров.

На ИИС можно положить не только гособлигации, но и корпоративные бумаги. Однако по ним, с одной стороны, можно получить налоговый вычет, с другой, придётся заплатить НДФЛ на купонный доход.

Понятие облигации

Облигация — это долговое обязательство. Подобно акции ее выпускают на рынок и продают. Лицо, купившее облигацию имеет право на получение от эмитента возмещения стоимости ценной бумаги в оговоренный срок. Кроме возврата стоимости облигации, держатель ценной бумаги может получить определенный процент от стоимости ценной бумаги — купона. То есть облигация — это некоторая разновидность кредита, который получает эмитент на фондовом рынке. Облигации часто выпускают под реализацию определенной программы, доход от которой будет позднее направлен на выплату дохода по ценным бумагам. Срок действия облигации может составлять от 1 года до 20-30 лет.

Облигации выпускаются не только предприятиями, но и государством, финансовыми учреждениями. Привлекательность облигации определяется легкостью в передаче от одного владельца к другому, отсутствием залога и возможностью планировать затраты и прибыль. Торговля облигациями происходит как на первичном рынке — ее можно выкупить непосредственно у эмитента, так и на вторичном рынке — множество облигаций свободно торгуются на различных фондовых биржах.

Доходность облигации определяют две составляющие:

  • купон (процент) — периодические выплаты оговоренного процента от стоимости облигации. Процент может быть, как фиксированным, так и плавающим, привязанным к межбанку или рефинансированию;
  • разница между ценой покупки и продажи;

Рыночная цена облигации определяется сроком до погашения, накопленным купонным доходом, процентными ставками на банковские депозиты.

Облигация может быть инструментом инвестиций и объектом спекуляций на фондовом рынке, где происходит торговля облигациями. Инвестиционный доход приносят как купонные выплаты, так и разница между покупкой и продажей.

На первый взгляд акции и облигации очень похожи. Но различий между ними достаточно.

Lifehack4. Помните про предел роста

Важно помнить, что чем ближе погашение (дата оферты), тем ближе цена облигации к номиналу, а значит, и дополнительный доход, который вы могли бы получить по облигации в случае ее продажи, будет становиться все меньше.

Поэтому, если вы заранее планируете выйти из инвестиций в кэш, не стоит держать бумаги практически до оферты. Как правило, за полгода до этого события бумага перестает быть ликвидной, особенно если ситуация на рынке позитивная.

Спрос на короткие облигации растет только в кризис. В остальное время найти на рынке покупателей на короткие облигации по адекватной цене будет чрезвычайно сложно. Оптимальный вариант — продавать бумаги (если такая необходимость все же возникла) минимум за 9–12 месяцев до погашения (оферты).

КАК ЗАЩИТИТЬ КАПИТАЛ И ЗАРАБОТАТЬ

Рейтинг говорит о надежности компании или банка, выпустивших бумаги, и об устойчивости их бизнеса. Рейтинги присваивают рейтинговые агентства, как иностранные так и российские (АКРА, «Эксперт РА»). Они публикуют сообщения о присвоении или изменениях в рейтингах у себя на сайте, а также в СМИ.

Рейтинг облигаций большинства госкомпаний «ААА» — это самая высокая степень надежности по российской классификации. Тем самым агентство, присвоившее рейтинг, как бы подчеркивает, что в случае проблем долг компаний может вернуть их акционер — государство.

«Конечно, — говорит аналитик БКС Сергей Суверов, — высокий рейтинг не дает 100% гарантии, что все будет отлично, но свидетельствует о платежеспособности эмитента. Чем выше рейтинг, тем, как правило, по более низкой ставке компания или банк могут занять на рынке. Например, облигации госкомпаний сейчас торгуются с доходностью 7–9% годовых, тогда как частным компаниям приходится предлагать более высокую доходность — от 9–10%».

Для инвестора высокая доходность вкупе с низким рейтингом — сигнал опасности. Возможно, компания вынуждена занимать выше средней ставки по рынку. Стоит проверить, а какой рейтинг у ее бумаг. Облигаций, у которых рейтинги не выше группы С (преддефолтный уровень) и тем более D (дефолтный уровень), лучше избегать, какую бы цену компания ни обещала заплатить.

Котировальный уровень присваивается биржей и сигнализирует о стабильности и ликвидности бумаги.

Вот так бывает

Например, в день по акциям и облигациям банка А проходят тысячи сделок, а оборот исчисляется в миллиардах рублей. Компания в первом котировальном списке Московской биржи. А вот, скажем, облигации банка Б только в третьем, и сделки по ним единичны. Поэтому бумаги банка А считаются более ликвидными.

Почему это важно? Дело в том, что, покупая или продавая ценные бумаги, вы всегда влияете на цену. На бирже стоимость акций или облигаций определяется наличием спроса и предложения

И если покупка бумаг крупных компаний из первого и второго списков биржи чаще всего не приведет к отклонению цен, то менее ликвидную бумагу, возможно, придется продавать за менее выгодную цену.

В худшем случае можно столкнуться с отсутствием покупателей. В случае с облигациями не исключено, что придется ждать до даты погашения или оферты.

«Особенно важна ликвидность для акций. Если вы хотите купить более надежные бумаги, то стоит выбирать из первого и второго уровня и смотреть, входят ли они в индексы», — советует Сергей Суверов. В случае с акциями он также рекомендует прислушиваться к комментариям и прогнозам профессионалов — брокеров и инвестбанков, а у облигаций еще дополнительно смотреть рейтинг.

Какие бывают облигации

Гособлигации

Это один из самых надёжных способов вложить деньги. Этот вариант интересен, прежде всего, любителям держать средства в Сбербанке, где ставка по депозиту сроком год-три 5-6% годовых, а по вкладу с возможностью пополнения и частичного снятия без потери процентов равна 1,5-2,3%. При этом доходность ОФЗ (облигациям федерального займа), составляет около 8%, процент по 2-летним ОФЗ – около 8,12% годовых. Гарантом возврата денег выступает государство, так что в ОФЗ можно смело вкладывать больше, чем 1,4 млн руб.

Если вы хотите получить бOльшую доходность, то можно приобрести муниципальные или региональные облигации, которые выпускает крупный город или регион. Купонный доход по таким облигациям выше, чем по ОФЗ, и он тоже не облагается налогом на доход. Но тут и риски выше, ведь отдельный регион теоретически может объявить себя банкротом, так что лучше выбирать крупнейшие мегаполисы и богатые области, такие как Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург и т.д. Приятный бонус – доходы по гособлигациям не облагаются налогами.

Доходность: до 7,5-8,5% годовых

Порог входа: 1 000 рублей (именно столько стоит одна облигация).  

Корпоративные облигации

Если доходность по ОФЗ кажется слишком скромной, то можно вложить средства в корпоративные облигации (ценные бумаги компаний). В условиях экономической нестабильности лучше выбирать бумаги самых известных и крупных компаний, таких как Газпром, Роснефть, Сбербанк, ВТБ, Северсталь и т.д.

Но есть одно «но». Из полученного дохода придётся вычесть не только комиссию брокеру, но и налог НДФЛ 13%, которым облагается процент по облигациям.

Есть один лайфхак. По облигациям, выпущенным не ранее 2017 г., можно будет не платить НДФЛ, но только по тому купону, который поступит на счёт инвестора с 1 января 2018 г. Если покупать облигацию на этих условиях, то доходность по ней будет практически равняться ставке купона. Например, на днях Газпромбанк разместил трёхлетние облигации по ставке 8,65% годовых. То есть вложив 100 тыс. в облигацию с такой ставкой, вы получите через год за вычетом комиссии брокера доход в размере 8400-8500 руб. или около 8,4-8,5% годовых.

Доходность: 8,4-8,5% годовых

Порог входа: 1 000 рублей

Народные облигации

Весной Министерство финансов запустило специальный инструмент – упрощенные так называемые народные облигации федерального займа или ОФЗ-н. Ставка по ним даже выше, чем по обыкновенным ОФЗ и составляет 8,5% годовых. Размещаются такие бумаги обычно на три года. Купонный доход по ним так же не облагается налогом. Однако дополнительную комиссию придётся заплатить банкам, которые выступают агентами по продажам. Причём эта комиссия тем больше, чем меньше инвестированная сумма. При приобретении ценных бумаг на сумму менее 50 тысяч рублей комиссия составит 1,5%. Если 50-300 тысяч рублей – 1%, более 300 тысяч рублей – 0,5%. Кроме того, банки могут взять комиссию за досрочное предъявление облигации к погашению, так же при досрочном погашении можно потерять часть накопленного купонного дохода. Однако если вы продержите бумагу до конца срока вложенные в эти облигации 100 тыс. руб., то в итоге получите доход в размере 8,4% годовых за вычетом комиссии банку или 8400 руб.

Доходность: 8,4% годовых

Порог входа: 30 000 руб.

Преимущества инвестирования в ОФЗ

Вложение в облигации федерального займа — это возможность гарантированно не потерять инвестированные средства. Коммерческий сектор подвержен различным экономическим факторам, даже самые надежные компании могут неожиданно столкнуться с финансовыми трудностями и не справиться со своими обязательствами. Государство же выступает гарантом погашения долга.

Дополнительные плюсы инвестирования:

Увеличенная доходность, по сравнению с банковскими вкладами. Можно получить более крупную пассивную прибыль.
Средние сроки возврата. Долгосрочные программы интересуют не всех инвесторов, вложение на 3 года станет оптимальным вариантом.
Относительно небольшой порог входа. Это делает ОФЗ доступными для частных лиц

Заранее известная прибыль — важное отличие от вложения в акции крупных компаний. Они могут не выплатить дивиденды, а государство гарантированно выполнит свои обязательства по купонному доходу

Минусом ОФЗ можно назвать относительно невысокую процентную ставку. Такой вариант подходит для тех, кто предпочитает консервативные, а не рискованные стратегии инвестирования.

Что покупать

На долговом рынке (так называют рынок облигаций) вам будет доступно несколько сотен всевозможных ценных бумаг. Чтобы не потеряться от такого разнообразия, посоветуйтесь с брокером, что вам лучше приобретать. Исходя из ваших целей, средств и предполагаемого срока инвестирования, круг может сузится всего до нескольких десятков или того меньше.

Обычно советуют обратить внимание на облигации федерального займа (ОФЗ), как самые надежные. Например, покупая десятилетние облигации с доходом 10% годовых, вы зафиксируете его на 10 лет

Даже когда ставка рефинансирования снизится в 2 раза и новые выпущенные облигации будут приносить 5-6% годовых, вы все равно будете иметь 10%. Неплохо, не правда ли. Также владея ОФЗ,  вы освобождаетесь от 13% налога на прибыль, который обязаны уплатить владельцы корпоративных облигаций.

Можно сформировать портфель из различных выпусков долговых бумаг, с разным временем выплаты купона. В итоге, вы сможете получать прибыль не раз в полгода, а например каждые 1-2 месяца.

Полученный доход можно реинвестировать, покупая дополнительные облигации для увеличения финансового пассивного дохода, либо выводить на банковскую карту и тратить (что тоже неплохо).

Lifehack7. Считайте налоги

Принимая решение о продаже облигаций, не забывайте о налогах. О том, с каких доходов по облигациям нужно платить налоги, в какие инструменты выгоднее вложиться, чтобы сэкономить на налогах, и что нужно знать про налоговые льготы инвесторам, мы доходчиво рассказывали в инфографике.

Важно помнить, что итоговая сумма налогов, которую вы должны будете заплатить, зависит не только от типа инструментов, но и — в ряде случаев — от выбранного времени для продажи бумаг. Так, в отличие от ОФЗ и субфедеральных/муниципальных облигаций, при продаже корпоративных бондов накопленный купонный доход учитывается в налогооблагаемой базе и облагается НДФЛ по ставке 13%.. Объясняем, как это работает на практике

Если вы продержали бумагу в портфеле до выплаты купона и после этого продали ее, то ваш купонный доход не будет облагаться налогом (при условии, что облигации выпущены после 2017 года и купон по ним не превышает ключевую ставку более чем на 5%).

Объясняем, как это работает на практике. Если вы продержали бумагу в портфеле до выплаты купона и после этого продали ее, то ваш купонный доход не будет облагаться налогом (при условии, что облигации выпущены после 2017 года и купон по ним не превышает ключевую ставку более чем на 5%).

Однако, если вы вдруг решили продать бумагу за несколько дней до выплаты купона и получили накопленный купонный доход (НКД), то в этом случае он уже будет включен в налогооблагаемую базу и с него придется заплатить НДФЛ.

Lifehack5. Идите против рынка

Если вам нужно выйти из инвестиций, лучшая и самая простая тактика — идти против рынка, то есть продавать тогда, когда все покупают.

В определенные периоды на рынке среди крупных институциональных игроков, как правило, очень четко наблюдается бычий тренд (то есть растет активность покупателей) или, наоборот, царят медвежьи настроения (то есть активизируются продавцы).

К примеру, конец квартала — это время, когда крупные инвесторы традиционно подчищают свои балансы, что может не лучшим образом влиять на цены активов, так как на рынке появляется больше продавцов. А значит, продавать облигации в такой период не стоит.

С другой стороны, начиная с осени и до конца года активность покупателей может вырасти из-за притока на рынок денег «физиков» и средств бюджета. В первом случае у многих клиентов банков заканчиваются депозиты и они начинают искать новые идеи для инвестиций и перекладываться во что-то более доходное, чем банковские вклады.

Во втором случае уже сами банки стараются разместить средства на рынке на 1-2 месяца, так как январь, как правило, месяц отпусков, и спрос на деньги падает.

Осень — это еще и время, когда брокеры и управляющие компании, как правило, начинают настойчиво напоминать своим клиентам, что важно успеть пополнить индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) до конца года (так как это даст инвестору возможность подать документы на получение налогового вычета уже в первом квартале следующего года).

А чтобы внесенные на ИИС средства не просто пролежали на счете три года, но еще и работали и приносили стабильный пассивный доход, разумные инвесторы приобретают на них облигации. Все это увеличивает активность покупателей на рынке бондов среди частных инвесторов.

Кроме того, не стоит забывать, что одно из последних опорных заседаний ЦБ по ключевой ставке как раз проходит во второй половине декабря. Как правило, при положительной конъюнктуре оно обычно обещает хорошие новости для инвесторов. После заседания на рынке может вырасти активность крупных покупателей, а это значит, что цены на бумаги потенциально могут вырасти. Так что если вам в то же самое время нужно выйти из облигаций, то конец года — вполне подходящий для этого период.

Lifehack3. Следите за первым эшелоном

Один важных барометров рынка облигаций — поведение крупнейших заемщиков. Такие крупные эмитенты из первого эшелона, как РЖД, МТС, Вымпелком, Магнит и другие, тщательно следят за ситуацией на рынке и очень профессионально подходят к процессу привлечения денег. Задача компаний — занять на публичном рынке по максимально выгодным для себя ставкам. Именно по этой причине период размещения таких крупных первоклассных заемщиков, как правило, можно рассматривать как удачное время для продажи своих бумаг: доходности на рынке снижаются, а цены растут.

Если вы сидите в позиции и хотите продать бумаги и вдруг замечаете в новостях заголовок о том, что какой-то крупный эмитент открывает книгу по сбору заявок на размещение нового выпуска, — потенциально это может быть локальный пик рынка. Такой шанс упускать не стоит.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: