Метод Питера Линча

Секреты Питера Линча, или Золотые правила инвестора

Для начинающего частного инвестора советы Питера Линча ― просто находка, ведь это советы человека, чей профессионализм позволил за 13 лет повысить доходность возглавляемого им фонда с 18 млн долл. до 14 миллиардов.

Итак, некоторые из них:

  • даже непрофессионал, проявив наблюдательность, может обнаружить в любой отрасли перспективные компании, акции которых будут расти;
  • не стоит излишне полагаться на советы профессионалов с Уолл-стрит: их можно превзойти и даже обнаружить растущую компанию раньше, чем она попадет в их поле зрения;
  • нельзя инвестировать, как говорится, ткнув пальцем в небо, ― а вдруг повезет! Нужно хорошо представлять себе, почему инвестиции делаются именно в эту компанию, а не в какую-либо другую;
  • прежде чем вложить деньги, нужно как следует изучить финансовое состояние компании. И предпочесть ту отрасль, о которой начинающий инвестор имеет наибольшее представление. В противном случае велик риск понести большие убытки;
  • многие инвесторы терпят убытки не потому, что им не хватило ума, а потому, что их подвела выдержка и они совершили ошибочные действия из-за охватившей их паники;
  • выигрывают те, кто имеет терпение. Наибольшую прибыль приносят долгосрочные инвестиции в успешную компанию;
  • в течение ближайших 20-ти лет акции более-менее предсказуемы, считает Питер Линч. И каких-то особых сюрпризов от них ждать вряд ли стоит;
  • не стоит стремиться инвестировать в множество компаний, потому что трудно будет уследить за ними всеми, чтобы знать, когда продавать, а когда покупать акции. Питер Линч советует непрофессионалам иметь в инвестиционном портфеле не больше пяти компаний;
  • если в данное время не находится «подходящая» компания, не нужно спешить вкладывать деньги абы куда. Пусть лучше они полежат в банке;
  • принцип «куда все, туда и я» редко когда себя оправдывает, и особенно при инвестировании;
  • падение фондового рынка ― не такое уж редкое событие, поэтому не нужно поддаваться всеобщей панике и совершать необдуманные действия. Лучше всего постараться обернуть это явление себе на пользу, скупив дешевые акции, сбрасываемые теми, кто в сиюминутном порыве начал от них избавляться;
  • от акций избавляются тогда, когда ухудшаются финансовые показатели компании, а не тогда, когда их падение прогнозируют средства массовой информации;
  • в трудные времена нужно наблюдать не за развитием экономики в целом, не за динамикой фондового рынка и процентными ставками, а только за состоянием дел в компаниях, куда были вложены собственные деньги. «Если на анализ экономических прогнозов у вас уходит больше 13 минут, то 10 из них вы потратили впустую», пишет Питер Линч;
  • инвестированный капитал, по сути, является рисковым. Поэтому нельзя вкладывать последние деньги. Это должен быть капитал, потеря которого не отразится на стиле жизни;
  • потери неизбежны, поэтому к ним нужно относиться философски и делать соответствующие выводы. Потери бывают даже у лучших финансовых менеджеров и трейдеров.

Подобных рекомендаций Питер Линч дает множество, чем выгодно отличается от большинства своих коллег, предпочитающих держать опыт и знания в секрете.

Краткая биография

Питер Линч родился девятнадцатого января тысяча девятьсот сорок четвертого года в городе Ньютон, а затем посещал Бостонский колледж для изучения финансов. Он закончил в шестьдесят пятом году и был принят на работу в качестве стажера в Fidelity Investments в следующем году. Линч работал помощником президента Fidelity, а также других инвестиционных банкиров в загородном клубе Brae Burn и подружился с джентльменами.

После работы с бумажной, химической и издательской индустриями в Fidelity, Питер Линч потратил два года, чтобы присоединиться к армии и служить своей стране. Когда он вернулся в шестьдесят девятом году, Fidelity наняла его на полную ставку и возложила на него ответственность за инвестиции, связанные с текстилем, добычей полезных ископаемых, металлами и химическими веществами. Пять лет спустя Fidelity сделал Линча директором по исследованиям, а через три года он был назначен главой Фонда Магеллана.

У Питера Линча никогда не было одного конкретного инвестиционного стиля, вместо этого он преобразовал свои стратегии с изменениями на рынке. По словам Линча, несмотря на свой «хамелеонный» подход к инвестициям, он действительно полагался на некоторые основные инвестиционные принципы.

Он твердо верил, что никто не может предсказать колебания в экономике или процентных ставках, и поэтому было бесполезно пытаться это делать. В результате он был сторонником исследований и предложил, чтобы люди нашли время, чтобы идентифицировать большие компании, в которые можно инвестировать, вместо того, чтобы делать длинные выстрелы (вкладываться в начинающие компании).

Линч также верил в хороший менеджмент, и что люди, желающие инвестировать в компанию, должны изучить структуру управления и людей, отвечающих за руководство бизнесом. Также Питер верил в покупку того, в чем вы разбираетесь. По словам инвестора, знакомство с делом компании — это ключ к успеху.

Хотя Линч по-прежнему является вице-председателем Fidelity Management & Research Co. и инвестиционным консультантом Fidelity Investments, он тратит большую часть своего времени на благотворительную деятельность. Он жертвует денежные средства через Фонд Линча, Фонд благотворительных подарков Fidelity и другие благотворительные фонды. Фонд имени Питера Линча поддерживает религиозные организации, культурные и исторические организации, образование и медицину.

Что ценного для нас в книге Метод Линча: Стратегия и тактика индивидуального инвестора

Несмотря на огромную популярность, в этой книге нет чудесных формул как, ничего не делая, стать миллионером. Зато книга:

  • Предлагает простые методы оценки инвестиций, с помощью которых можно проводить успешные сделки не хуже любого эксперта с Уолл-стрит.
  • Дает возможность лучше понять себя и оценить свой потенциал инвестора.
  • Учит оценивать рыночные ситуации с точки зрения перспектив инвестирования.
  • Помогает правильно определить инвестиционные цели, избежать ошибок и успешно анализировать финансовые показатели.

И напоследок, совет от автора:

Инвестируйте лишь в ту идею, которую вы можете доступно изобразить на листе бумаге с помощью простого карандаша .Знайте, чем вы владеете, и знайте, почему вы этим владеете.

Питер Линч

Для кого предназначена эта книга?

Книга будет полезна всех участникам рынка: трейдерам – как рекомендации к действию и правильной оценке рыночной ситуации; частным инвесторам – как инструкция для прибыльного инвестирования; крупным управляющим – как успешный опыт талантливого менеджера.

Лучшие его цитаты

  • «Займитесь бизнесом, которым может управлять любой идиот, потому что рано или поздно любой идиот, вероятно, будет управлять им»;
  • «Инвестировать без исследований — все равно, что играть в покер и никогда не смотреть на карты»;
  • «Если вы потратите более тринадцати минут на анализ экономических и рыночных прогнозов, вы потратите впустую десять минут».

Линч достиг своего успеха, используя основные принципы, которыми он был рад поделиться практически со всеми

Питер твердо верил, что некоторые инвесторы имеют неотъемлемые преимущества перед крупными учреждениями, потому что крупные фирмы либо не будут, либо не могут вкладывать средства в компании с меньшей капитализацией, которым еще не уделяется большое внимание аналитиков или взаимных фондов. Являетесь ли вы зарегистрированным представителем, ищущим надежные долгосрочные проекты для своих клиентов или инвестором, стремящимся повысить свою прибыль, обратите внимание на стратегию Линча

Почему ему доверяют

В 46 лет ― казалось бы, на пике успеха, Питер Линч оставил инвестиционную деятельность, отдав предпочтение благотворительности. И неудивительно, ведь его рабочий график иначе, как изматывающим, трудно было назвать. Он не ограничивал свою деятельность конкретным временем, поскольку, если было необходимо, вел деловые переговоры в любое время суток. Все встречи, которых насчитывалось до 40–50 в месяц, он проводил сам, так как предпочитал общаться с клиентами лично. А уж ежедневных телефонных разговоров с партнерами было не счесть.

Правда, недоброжелатели объясняют успех Линча бурным ростом фондового рынка в те времена и утверждают, что момент для ухода в отставку был выбран не случайно ― как раз перед его сильным падением. Что ж, если так, то можно сказать, что чутье, как всегда, Линча не подвело.

Наблюдательность Питера Линча сравнивают с наблюдательностью Шерлока Холмса: по признакам, которые не замечали другие, он делал выводы о том, акции какой компании и когда существенно подорожают. И в большинстве случаев он не ошибался, потому что обладал знаниями, опытом и природным чутьем.

Питер Линч родился в 1944 г. в г. Ньютон (в 12 км от Бостона) штата Массачусетс. В 10-летнем возрасте он потерял отца, поэтому должен был подрабатывать, чтобы помочь семье. Этот факт и определил его дальнейшую судьбу: Питера взяли на работу в загородный клуб любителей гольфа на «должность» caddy ― так называли мальчиков, подносящих клюшки и мячи игрокам в гольф.

Играть в гольф приходили бизнесмены и политики, миллионеры, возглавлявшие крупные компании, которые в узком кругу продолжали вести разговоры на деловые темы, в том числе и о деньгах. Так Питер узнал о наличии фондов и акций, кредитов и инвестиций и т. п.

Его стали манить большие деньги, но ему не хватало знаний, чтобы начать зарабатывать их самому. Окончив школу, он решил продолжить учебу на факультете экономики в колледже г. Бостона. Но денег на оплату обучения не хватало, и он подумал, почему бы не попытаться заработать на биржевой игре. Накопленные тысячу долларов он вложил в акции компании Flying Tiger, занимающейся грузовыми авиаперевозками, предварительно проанализировав ситуацию на рынке этих услуг. Риск себя оправдал ― акции компании выросли с 7 долларов за акцию до почти 33-х. Линч, продавая их, смог закончить колледж, а впоследствии и оплатить обучение в Уортонской школе бизнеса при Пенсильванском университете, где он получил степень магистра делового администрирования, позволяющую стать руководителем среднего и высшего звена.

В 1966 г. он попадает на стажировку в международную финансовую корпорацию ― инвестгруппу Fidelity. Это было непросто: вакансий всего три, а желающих ― 75. Помогло знакомство с президентом корпорации ― заядлым игроком в гольф, которому юный Питер Линч когда-то подавал клюшки. Затем была 2-летняя служба в армии, а в 1969 г. Питер возвращается в компанию уже как ее полноправный сотрудник.

Вначале он занимает должность аналитика, в сферу деловых интересов которого входит химическая, текстильная и металлургическая промышленность. В 1974 г. его ставят во главе исследовательского отдела, а уже в 1977 г. Питер Линч становится управляющим фондом Magellan компании Fidelity, активы которого тогда насчитывали почти два десятка миллионов долларов. К тому моменту, когда в 1990 г. Линч уйдет с этого поста, благодаря ему активы фонда достигнут уже 14 млрд долл. Причем если в 1977 г. в его управлении были ценные бумаги 45 компаний, то к моменту его ухода их насчитывалось 1200.

За годы его руководства объем фонда увеличился на 2 700%! То есть тот, кто в 1977 г. вложил в фонд тысячу долларов, в 1990-м получил 27 тысяч!

К числу первых удачных покупок Питера Линча относят акции сети ресторанов быстрого питания Taco Bell. Мексиканская кухня произвела на него большое впечатление, и он не прогадал, купив акции Taco Bell, принесшие неплохой доход.

Питер Линч скупал акции автомобилестроительной компании Chrysler в то время, когда все предсказывали ее скорый крах, и не прогадал. «Думайте головой, а не сердцем», ― говорил он. «И оставайтесь в фонде, который вы предпочли, до тех пор, пока не потеряете половину первоначального капитала».

В 2007 г. Питер Линч был инвестиционным консультантом в Fidelity Management & Research Co. Однако после ухода в отставку его приоритетом становится благотворительность. Он пишет книги, и гонорары от них идут на благотворительные цели.

Информация об издании

Безусловно, знаменитая книга выдержала три десятка изданий, но наиболее современным техническим переводом с английского, выполненным Вячеславом Ионовым, и хорошими типографскими качествами отличается следующее:

Метод Питера Линча: стратегия и тактика индивидуального инвестора/Питер Линч при участии Джона Ротчайлда; пер.с англ.— М .: Тройка-Диалог, 2008. — 265 с. ISBN 978-5-9614-0590-3.

На языке оригинала русскоязычному читателю доступно издание в следующем варианте: Peter Lynch with John Rothchild. One Up on Wall Street: How to Use What You Already Know to Make Money in the Market. — М.: «АльпинаПаблишер», 2011. — С. 272. — ISBN 978-5-9614-1531-5.

  • fb2
  • pdf
  • epub
  • скачать аудиокнигу

Также читать книгу Метод Питера Линча.Стратегия и тактика индивидуального инвестора или прослушать текст онлайн в виде аудиокниги можно в интернете.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: